Press Alt + R to read the document text or Alt + P to download or print.
This document contains no pages.
HomeMy WebLinkAboutAddendum - 3DOT Form 140-063
Revised 09/2005
Supplemental Agreement
Number
Organization and Address
Phone:
Original Agreement Number
Project Number Execution Date Completion Date
Project Title New Maximum Amount Payable
Description of Work
The Local Agency of
desires to supplement the agreement entered in to with
and executed on DQGLGHQWL¿HGDV$JUHHPHQW1R
$OOSURYLVLRQVLQWKHEDVLFDJUHHPHQWUHPDLQLQHႇHFWH[FHSWDVH[SUHVVO\PRGL¿HGE\WKLVVXSSOHPHQW
The changes to the agreement are described as follows:
I
Section 1, SCOPE OF WORK, is hereby changed to read:
II
6HFWLRQ,97,0()25%(*,11,1*$1'&203/(7,21LVDPHQGHGWRFKDQJHWKHQXPEHURIFDOHQGDUGD\V
for completion of the work to read:
III
6HFWLRQ93$<0(17VKDOOEHDPHQGHGDVIROORZV
DVVHWIRUWKLQWKHDWWDFKHG([KLELW$DQGE\WKLVUHIHUHQFHPDGHDSDUWRIWKLVVXSSOHPHQW
If you concur with this supplement and agree to the changes as stated above, please sign in the Appropriate
VSDFHVEHORZDQGUHWXUQWRWKLVRႈFHIRU¿QDODFWLRQ
By: By:
Consultant Signature
0D\RU$UPRQGR3DYRQH
Date
&$*$GGHQGXP
$77(67
-DVRQ$6HWK&LW\&OHUN
City of Renton
KPG Psomas Inc.
6/15/2020 CAG-20-083
Scope of Work as shown in Exhibit A.
No Change
Budget increased by $484,647 as shown in Exhibit B and Exhibit C.
3
CAG-20-083
KPG Psomas Inc.
3131 Elliott Ave, Suite 400
Seattle, WA 98121
206-286-1640
NA 6/15/2020 12/31/2025
SW 43rd St Preservation Project $595,200.10
Final design
KPG Psomas Inc.
ŝƚLJŽĨZĞŶƚŽŶ
^tϰϯƌĚ^ƚƌĞĞƚWƌĞƐĞƌǀĂƚŝŽŶ
&ŝŶĂůĞƐŝŐŶ<W'WƐŽŵĂƐ/ŶĐ͘
WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ͗ϮϬϬϭϱ ϭ :ƵŶĞϮϬϮϯ
y,//d
/dzK&ZEdKE
^tϰϯƌĚ^dZdWZ^Zsd/KEWZK:d
&/E>^/'E
^KWK&tKZ<
^hWW>DEdϯ
:ƵŶĞϱ͕ϮϬϮϯ
͘ WZK:d<'ZKhEͬ^Z/Wd/KE
dŚĞŝƚLJŽĨZĞŶƚŽŶ;͞ŝƚLJ͟ͿǁŝůůƌĞƐƵƌĨĂĐĞĂƉƉƌŽdžŝŵĂƚĞůLJϲ͕ϬϬϬ>&ŽĨ^tϰϯƌĚ^ƚƌĞĞƚĨƌŽŵ
ĂƉƉƌŽdžŝŵĂƚĞůLJ ϮϬϬ ĨĞĞƚ ĞĂƐƚ ŽĨ ƚŚĞ ZĞŶƚŽŶͬdƵŬǁŝůĂ ŝƚLJ ďŽƵŶĚĂƌLJ ǀŝĐŝŶŝƚLJ ŽĨ ƚŚĞ
/ŶƚĞƌƵƌďĂŶdƌĂŝůĂŶĚE^&ĐƌŽƐƐŝŶŐĞĂƐƚǁĂƌĚĂĐƌŽƐƐ^ZϭϲϳƚŽƚŚĞEŽƌƚŚďŽƵŶĚ^Zϭϲϳ
ƌĂŵƉƐŝŶƚĞƌƐĞĐƚŝŽŶ;ŝŶĐůƵĚŝŶŐƚŚĞŝŶƚĞƌƐĞĐƚŝŽŶͿ͘dŚŝƐƉƌŽũĞĐƚǁŝůůĂůƐŽƵƉŐƌĂĚĞĂůůĐƵƌď
ƌĂŵƉƐůŽĐĂƚĞĚĂƚƚŚĞŝŶƚĞƌƐĞĐƚŝŽŶƐĂůŽŶŐƚŚĞĐŽƌƌŝĚŽƌ͘
&ŽƌƚŚĞƉƵƌƉŽƐĞƐŽĨƚŚŝƐƐĐŽƉĞ͕ĨŽůůŽǁŝŶŐŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐǁĞƌĞĂƐƐƵŵĞĚ͗
•'ƌŝŶĚĂŶĚŽǀĞƌůĂLJ^tϰϯƌĚ^ƚĨƌŽŵƚŚĞǁĞƐƚĞƌŶŝƚLJůŝŵŝƚƐĞĂƐƚǁĂƌĚƚŽƚŚĞE^Z
ϭϲϳƌĂŵƉƐ͕ĞdžĐĞƉƚǁŚĞƌĞƚŚĞƌĞĂƌĞĞdžŝƐƚŝŶŐĐŽŶĐƌĞƚĞƉĂŶĞůƐ
•&ƵůůĚĞƉƚŚƉĂǀĞŵĞŶƚƌĞƉĂŝƌǁŚĞƌĞĂůůŝŐĂƚŽƌĐƌĂĐŬŝŶŐŝƐƉƌĞƐĞŶƚ;ĂůŽŶŐ^tϰϯƌĚ^ƚ
ĨƌŽŵ ZĞŶƚŽŶͬdƵŬǁŝůĂ ŝƚLJ ďŽƵŶĚĂƌLJ ĞĂƐƚǁĂƌĚ ƚŽ ƚŚĞ E ^Z ϭϲϳ ƌĂŵƉƐ
ŝŶƚĞƌƐĞĐƚŝŽŶͿ͘
•ZĞƉůĂĐĞŵĞŶƚŽĨĞdžŝƐƚŝŶŐĐƵƌďĂŶĚŐƵƚƚĞƌƐĞŐŵĞŶƚƐǁŚĞƌĞƐĞǀĞƌĞĚĞƚĞƌŝŽƌĂƚŝŽŶ
ŝƐŽďƐĞƌǀĞĚ;ĂůŽŶŐ^tϰϯƌĚ^ƚĨƌŽŵZĞŶƚŽŶͬdƵŬǁŝůĂŝƚLJďŽƵŶĚĂƌLJĞĂƐƚǁĂƌĚƚŽ
ƚŚĞE^ZϭϲϳƌĂŵƉƐŝŶƚĞƌƐĞĐƚŝŽŶͿ͘
•EĞǁĐƵƌďƌĂŵƉƐĂƚƚŚĞŝŶƚĞƌƐĞĐƚŝŽŶƐŽĨ^tϰϯƌĚ^ƚͬKĂŬĞƐĚĂůĞǀĞ^t͕^tϰϯƌĚ
^ƚͬ>ŝŶĚǀĞ^t͕^tϰϯƌĚ^ƚͬĂƐƚsĂůůĞLJ,ǁLJ;ĂůůĨŽƵƌĐŽƌŶĞƌƐ͕ŝŶĐůƵĚŝŶŐƚŚĞƌŝŐŚƚ
ƚƵƌŶƐůŝƉůĂŶĞƚŽŝƐůĂŶĚĐƌŽƐƐŝŶŐƐŽŶƚŚĞEĂŶĚ^tĐŽƌŶĞƌƐŽĨƚŚĞŝŶƚĞƌƐĞĐƚŝŽŶͿ͕
ĂŶĚŶĞǁĐƵƌďƌĂŵƉƐĨŽƌ^tϰϯƌĚ^ƚͬE^ZϭϲϳƌĂŵƉƐŝŶƚĞƌƐĞĐƚŝŽŶ;ĂůůĨŽƵƌ
ĐŽƌŶĞƌƐ͕ŝŶĐůƵĚŝŶŐƚŚĞƌŝŐŚƚƚƵƌŶƐůŝƉůĂŶĞƚŽŝƐůĂŶĚĐƌŽƐƐŝŶŐŽŶƚŚĞ^ĐŽƌŶĞƌŽĨ
ƚŚĞŝŶƚĞƌƐĞĐƚŝŽŶͿ͘
•EĞǁĐŚĂŶŶĞůŝnjĂƚŝŽŶŽŶ^tϰϯƌĚ^ƚĨƌŽŵƚŚĞǁĞƐƚĞƌŶŝƚLJůŝŵŝƚƐƚŽĞĂƐƚŽĨƚŚĞE
^ZϭϲϳƌĂŵƉƐŝŶƚĞƌƐĞĐƚŝŽŶ͘
•hƉŐƌĂĚĞƚƌĂĨĨŝĐůŽŽƉƐǁŝƚŚŶĞǁǀŝĚĞŽĚĞƚĞĐƚŝŽŶǁŚĞƌĞĚŝƐƚƵƌďĞĚďLJĂƐƉŚĂůƚ
ŐƌŝŶĚŝŶŐŽƉĞƌĂƚŝŽŶƐĂƚƚŚĞŝŶƚĞƌƐĞĐƚŝŽŶƐŽĨ^tϰϯƌĚ^ƚΘKĂŬƐĚĂůĞǀĞ^t͕^t
ϰϯƌĚ^ƚΘ>ŝŶĚǀĞ^t͕^tϰϯƌĚ^ƚΘĂƐƚsĂůůĞLJ,ǁLJ͕ĂŶĚ^tϰϯƌĚ^ƚΘƚŚĞE^Z
ϭϲϳƌĂŵƉƐŝŶƚĞƌƐĞĐƚŝŽŶ͘
ŝƚLJŽĨZĞŶƚŽŶ
^tϰϯƌĚ^ƚƌĞĞƚWƌĞƐĞƌǀĂƚŝŽŶ
&ŝŶĂůĞƐŝŐŶ<W'WƐŽŵĂƐ/ŶĐ͘
WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ͗ϮϬϬϭϱϮ:ƵŶĞϮϬϮϯ
•EĞǁƉĞĚĞƐƚƌŝĂŶƐŝŐŶĂůƐLJƐƚĞŵƐŝŶƚĞƌƐĞĐƚŝŽŶƐŽĨ^tϰϯƌĚ^ƚΘKĂŬƐĚĂůĞǀĞ^t͕
^tϰϯƌĚ^ƚΘ>ŝŶĚǀĞ^t͕^tϰϯƌĚ^ƚΘĂƐƚsĂůůĞLJ,ǁLJ͕ĂŶĚ^tϰϯƌĚ^ƚΘƚŚĞ
E^ZϭϲϳƌĂŵƉƐŝŶƚĞƌƐĞĐƚŝŽŶ͘
•EĞǁƐƚŽƌŵƐLJƐƚĞŵŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐĐŽŶƐŝƐƚŝŶŐŽĨϭϱƚŽƚĂůŶĞǁŵĂŶŚŽůĞƐ͗ ϰ
ŵĂŶŚŽůĞƐĂƚƚŚĞŝŶƚĞƌƐĞĐƚŝŽŶŽĨ^tϰϯƌĚ^ƚΘ>ŝŶĚǀĞ^t͕ĂŶĚϭϭŵĂŶŚŽůĞƐ
ĂůŽŶŐ^tϰϯƌĚ^ƚďĞƚǁĞĞŶ>ŝŶĚǀĞ^tĂŶĚKĂŬƐĚĂůĞǀĞ^tĨŽƌůĂƚĞƌĂůƌƵŶƐ͘
•WƌĞůŝŵŝŶĂƌLJ^ƚŽƌŵǁĂƚĞƌdĞĐŚŶŝĐĂůDĞŵŽƌĂŶĚƵŵŝŶĐůƵĚŝŶŐĂŶĂƐƐĞƐƐŵĞŶƚŽĨ
ŽƌĞZĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚƐǁŝůůďĞƉƌŽǀŝĚĞĚĂƚƚŚĞĐŽŶĐĞƉƚƵĂů;ϭϬйͿůĞǀĞů͘&Ƶůů;ϵϬйΘ
ϭϬϬйͿ^ƚŽƌŵǁĂƚĞƌdĞĐŚŶŝĐĂů/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶZĞƉŽƌƚŝƐŶŽƚŝŶĐůƵĚĞĚŝŶƚŚŝƐƐĐŽƉĞŽĨ
ǁŽƌŬ͘
•tĂƚĞƌŵĂŶŚŽůĞůŝĚƐǁŝůůďĞƌĞƉůĂĐĞĚǁŝƚŚǁĂƚĞƌǀĂůǀĞĐŽǀĞƌƐ
•EŽŽƚŚĞƌƵƚŝůŝƚLJƵƉŐƌĂĚĞƐĂƌĞĂŶƚŝĐŝƉĂƚĞĚŝŶƚŚĞƉƌŽũĞĐƚĚĞƐŝŐŶ
dŚŝƐƐĐŽƉĞŽƵƚůŝŶĞƐƚŚĞĚĞƐŝŐŶĞĨĨŽƌƚ͕ƐƵƉƉůĞŵĞŶƚĂůƐĞƌǀŝĐĞƐ͕ĂŶĚĐŽŽƌĚŝŶĂƚŝŽŶĞĨĨŽƌƚƐ
ƌĞƋƵŝƌĞĚƚŽĂĐŚŝĞǀĞƚŚĞŝƚLJ͛ƐWƌŽũĞĐƚŐŽĂůƐ͘<W'WƐŽŵĂƐ/ŶĐ͘;͞ŽŶƐƵůƚĂŶƚ͟ͿǁŝůůƉƌŽǀŝĚĞ
ƚŚĞĨŽůůŽǁŝŶŐƐĞƌǀŝĐĞƐƚŚĂƚǁŝůůƌĞƐƵůƚŝŶŝĚƌĞĂĚLJWůĂŶƐ͕^ƉĞĐŝĨŝĐĂƚŝŽŶƐ͕ĂŶĚƐƚŝŵĂƚĞƐ͗
•WƌĞůŝŵŝŶĂƌLJ^ƚŽƌŵǁĂƚĞƌŶĂůLJƐŝƐ
•ŽŽƌĚŝŶĂƚŝŽŶǁŝƚŚhƚŝůŝƚŝĞƐĂŶĚ^ƚĂŬĞŚŽůĚĞƌƐ
•&ŝŶĂůĞƐŝŐŶ;ϵϬй͕ϭϬϬйͿʹWůĂŶƐ͕^ƉĞĐŝĨŝĐĂƚŝŽŶƐ͕ĂŶĚƐƚŝŵĂƚĞƐ
•t^KdŝĚZĞǀŝĞǁ^ƵďŵŝƚƚĂů
ĞƐŝŐŶWŚĂƐĞϮŽĨƚŚŝƐƉƌŽũĞĐƚǁĂƐĐŽŵƉůĞƚĞĚŝŶDĂƌĐŚϮϬϮϯ͘/ƚĞŵƐĂůƌĞĂĚLJĐŽŵƉůĞƚĞĚ
ƵŶĚĞƌĞƐŝŐŶWŚĂƐĞϭŝŶĐůƵĚĞ^ƵƌǀĞLJĂŶĚĂƐĞŵĂƉƉŝŶŐ͕ZŝŐŚƚŽĨtĂLJĞƚĞƌŵŝŶĂƚŝŽŶĂŶĚ
'ĞŽƚĞĐŚŶŝĐĂů WĂǀĞŵĞŶƚ /ŶǀĞƐƚŝŐĂƚŝŽŶ ĂŶĚ ZĞƉŽƌƚŝŶŐ͘ /ƚĞŵƐ ĂůƌĞĂĚLJ ĐŽŵƉůĞƚĞĚ ƵŶĚĞƌ
ĞƐŝŐŶWŚĂƐĞϮŝŶĐůƵĚĞWƌĞůŝŵŝŶĂƌLJĞƐŝŐŶ;ϭϬйͿ͘/ƚŝƐĂŶƚŝĐŝƉĂƚĞĚƚŚĂƚŽŶĐĞƚŚĞŝƚLJŚĂƐ
ƌĞǀŝĞǁĞĚĂŶĚĂƉƉƌŽǀĞĚƚŚĞWƌĞůŝŵŝŶĂƌLJĞƐŝŐŶ^ƵďŵŝƚƚĂů͕ƚŚŝƐƐĐŽƉĞŽĨƐĞƌǀŝĐĞƐǁŝůůďĞ
ĂŵĞŶĚĞĚƚŽĐŽŵƉůĞƚĞƚŚĞ&ŝŶĂůĞƐŝŐŶĞĨĨŽƌƚ͘
dŚĞ ŝƚLJ ǁĂƐ ĂǁĂƌĚĞĚ Ă Ψϭ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ ^ƵƌĨĂĐĞ dƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶ WƌŽŐƌĂŵ ;^dWͿ ŐƌĂŶƚ ĨŽƌ
WĂǀĞŵĞŶƚWƌĞƐĞƌǀĂƚŝŽŶŝŶϮϬϭϴ͘/ŶϮϬϮϬ͕ƚŚĞĨĞĚĞƌĂů^dWĨƵŶĚƐǁĞƌĞƐǁĂƉƉĞĚǁŝƚŚŝƚLJ
&ƵŶĚƐŝŶƚŚĞtŝůůŝĂŵƐǀĞ^ĂŶĚtĞůůƐǀĞ^ŽŶǀĞƌƐŝŽŶWƌŽũĞĐƚ͘
/ŶĂŵĞĞƚŝŶŐǁŝƚŚƚŚĞŝƚLJŽŶ&ĞďƌƵĂƌLJϮϮ͕ϮϬϮϯŝƚLJĚŝƌĞĐƚĞĚƚ ŚĞŽŶƐƵůƚĂŶƚƚŽƌĞǀŝƐĞƚŚĞ
ŽƌŝŐŝŶĂůƉƌŽũĞĐƚƐĐŽƉĞͬůŝŵŝƚƐƚŽŝŶĐůƵĚĞƚŚĞĨŽůůŽǁŝŶŐŝƚLJŽĨZĞŶƚŽŶ^ĂĨĞZŽƵƚĞƐƚŽdƌĂŶƐŝƚ
;^ZddͿƉƌŽũĞĐƚƐ͗^tϰϯ ƌĚ^ƚĂŶĚĂƐƚsĂůůĞLJ,ǁLJ͕^tϰϯƌĚ^ƚĂŶĚE^ZϭϲϳZĂŵƉƐ͘WƌŽũĞĐƚ
ůŝŵŝƚƐĂŶĚŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐŚĂǀĞďĞĞŶƵƉĚĂƚĞĚƚŽƌĞĨůĞĐƚƚŚĞĂĚĚŝƚŝŽŶŽĨƚŚĞƐĞ^ĂĨĞZŽƵƚĞƐ
ƚŽdƌĂŶƐŝƚƉƌŽũĞĐƚƐŝŶƚŚŝƐ^ƵƉƉůĞŵĞŶƚϯƐĐŽƉĞ͘dŚĞƐĞƚǁŽ^ZddƉƌŽũĞĐƚƐǁŝůůďĞĨƵůůLJ
ŝŶƚĞŐƌĂƚĞĚĂŶĚĂƐƐƵŵĞĚŝŶƚŽƚŚĞ^tϰϯƌĚ^ƚƌĞĞƚWƌĞƐĞƌǀĂƚŝŽŶƉƌŽũĞĐƚŶĂŵĞĂŶĚǁŽƌŬ͕ŶŽ
ƐĞƉĂƌĂƚĞĚŽĐƵŵĞŶƚĂƚŝŽŶĨŽƌ^ZddƉƌŽũĞĐƚƚŝƚůĞƐŽƌ^ZddƉƌŽũĞĐƚĨƵŶĚŝŶŐǁŝůůďĞƌĞƋƵŝƌĞĚ
ŝŶƚŚĞƉƌŽũĞĐƚƉůĂŶƐĞƚ͕ĐŽƐƚĞƐƚŝŵĂƚĞ͕ŽƌĚĞƐŝŐŶŵĞŵŽ͘
ŝƚLJŽĨZĞŶƚŽŶ
^tϰϯƌĚ^ƚƌĞĞƚWƌĞƐĞƌǀĂƚŝŽŶ
&ŝŶĂůĞƐŝŐŶ<W'WƐŽŵĂƐ/ŶĐ͘
WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ͗ϮϬϬϭϱϯ:ƵŶĞϮϬϮϯ
/ŶĂŵĞĞƚŝŶŐǁŝƚŚƚŚĞŝƚLJŽŶDĂLJϱ͕ϮϬϮϯŝƚLJĚŝƌĞĐƚĞĚƚŚĞŽŶƐƵůƚĂŶƚƚŽƌĞǀŝƐĞƚŚĞ
ŽƌŝŐŝŶĂůƉƌŽũĞĐƚƐĐŽƉĞƚŽŝŶĐůƵĚĞŶĞǁƐƚŽƌŵƐLJƐƚĞŵƵƚŝůŝƚLJŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ͘ŝƚLJ^ƵƌĨĂĐĞ
tĂƚĞƌŐƌŽƵƉǁŝůůĂƚƚĞŵƉƚƚŽŐŽĂĨƚĞƌĂd/'ƌĂŶƚŝŶƵŐƵƐƚϮϬϮϯƚŽĂŝĚŝŶƚŚĞĐŽƐƚƐ
ĂƐƐŽĐŝĂƚĞĚǁŝƚŚƚŚĞƐĞƐƚŽƌŵǁĂƚĞƌŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ͘
͘^/'EZ/dZ/
dŚĞĨŽůůŽǁŝŶŐĚĞƐŝŐŶĐƌŝƚĞƌŝĂǁŝůůĂĚŚĞƌĞƚŽ͗
ŝƚLJŽĨZĞŶƚŽŶDƵŶŝĐŝƉĂůŽĚĞ
ŝƚLJŽĨZĞŶƚŽŶ^ƚĂŶĚĂƌĚWůĂŶƐ
WƵďůŝĐZŝŐŚƚͲŽĨͲtĂLJĐĐĞƐƐŝďŝůŝƚLJ'ƵŝĚĞůŝŶĞƐ;WZKt'Ϳ͕:ƵůLJϮϲ͕ϮϬϭϭ
t^KdĞƐŝŐŶDĂŶƵĂů͕DϮϮͲϬϭ͕^ĞƉƚĞŵďĞƌϮϬϮϮ
t^KdWĂǀĞŵĞŶƚWŽůŝĐLJ͕^ĞƉƚĞŵďĞƌϮϬϭϴ
t^Kd^ƚĂŶĚĂƌĚWůĂŶƐ͕DϮϭͲϬϭ͕^ĞƉƚĞŵďĞƌϮϬϮϮ
t^KdϮϬϮϯ^ƚĂŶĚĂƌĚ^ƉĞĐŝĨŝĐĂƚŝŽŶƐ͕DϰϭͲϭϬ͕ϮϬϮϯ
DĂŶƵĂůŽŶhŶŝĨŽƌŵdƌĂĨĨŝĐŽŶƚƌŽůĞǀŝĐĞƐ;DhdͿ͕ϮϬϬϵĚŝƚŝŽŶ
<ŝŶŐŽƵŶƚLJ^ƵƌĨĂĐĞtĂƚĞƌĞƐŝŐŶDĂŶƵĂů;<^tDͿ͕ϮϬϮϭĚŝƚŝŽŶ
͘^^hDWd/KE^
dŚĞĨŽůůŽǁŝŶŐĂƐƐƵŵƉƚŝŽŶƐǁĞƌĞŝĚĞŶƚŝĨŝĞĚƚŽƉƌŽǀŝĚĞĚŝƌĞĐƚŝŽŶǁŝƚŚĚĞƐŝŐŶ͗
dŚĞƌĞŝƐŶŽĚĞƐŝŐŶ'ŽĂůĞƐƚĂďůŝƐŚĞĚĨŽƌƚŚĞWWŚĂƐĞ͘
EWŝƐŶŽƚƌĞƋƵŝƌĞĚĨŽƌŝƚLJĨƵŶĚĞĚƉƌŽũĞĐƚŽƌŝŶt^KdůŝŵŝƚĞĚĂĐĐĞƐƐĂƌĞĂƐŽĨƚŚĞ
ƉƌŽũĞĐƚŽƌǁŝƚŚd/ĨƵŶĚƐĨŽƌƐƚŽƌŵƵƚŝůŝƚLJŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ͘
dŚĞƉƌŽũĞĐƚŝƐĞdžĞŵƉƚĨƌŽŵ^WƉĞƌtϭϵϳͲϭϭͲϴϬϬ;ϮϯͿ;ďͿ͕ĂƐƐƵŵŝŶŐĂůůŶĞǁƐƚŽƌŵ
ƵƚŝůŝƚLJŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐǁŝůůďĞϭϮŝŶĐŚĞƐŽƌůĞƐƐŝŶĚŝĂŵĞƚĞƌ͘
/ƚŝƐĂŶƚŝĐŝƉĂƚĞĚdŚĞWƌŽũĞĐƚǁŝůůŶŽƚƌĞƋƵŝƌĞĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĂůƐƵƉƉŽƌƚƐĞƌǀŝĐĞƐ͘/ĨŝƚŝƐ
ĚĞƚĞƌŵŝŶĞĚůĂƚĞƌƚŚĂƚĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĂůƉĞƌŵŝƚƚŝŶŐĚŽĐƵŵĞŶƚĂƚŝŽŶǁŝůůďĞŶĞĞĚĞĚ͕ƚŚĞ
ŽŶƐƵůƚĂŶƚ ĐĂŶ ƉƌŽǀŝĚĞ ĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĂů ƐƵƉƉŽƌƚ ƐĞƌǀŝĐĞƐ ƚŽ ƚŚĞ ŝƚLJ͛Ɛ ƐĞůĞĐƚĞĚ
ĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĂůƐĞƌǀŝĐĞƐĐŽŶƐƵůƚĂŶƚĂƚĂŶĂĚĚŝƚŝŽŶĂůĐŽƐƚ͘dŚŝƐŵĂLJŝŶĐůƵĚĞƐƵƉƉŽƌƚǁŝƚŚ
ƚĞĐŚŶŝĐĂůƌĞƉŽƌƚƐ͕ĂĞƌŝĂůŵĂƉƐ͕ƋƵĂŶƚŝƚŝĞƐ͕ĂŶĚĨŝŐƵƌĞƐ͘
dŚĞWƌŽũĞĐƚǁŝůůŶŽƚƌĞƋƵŝƌĞZKtĐƋƵŝƐŝƚŝŽŶ^ĞƌǀŝĐĞƐ͘dŚĞŽŶƐƵůƚĂŶƚǁŝůůĂƐƐŝƐƚǁŝƚŚ
ĚĞĨŝŶŝŶŐĞdžŝƐƚŝŶŐZKtŝŶĂƌĞĂƐǁŚĞƌĞĐƵƌďƌĂŵƉƐĂƌĞƚŽďĞƌĞĐŽŶƐƚƌƵĐƚĞĚ͘
t^KdD&ŽĐƵŵĞŶƚĂƚŝŽŶƉƉƌŽǀĂůǁŝůůďĞƌĞƋƵŝƌĞĚ͘
^ƚƌƵĐƚƵƌĂůĞŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐŝƐŶŽƚŝŶĐůƵĚĞĚŝŶƚŚŝƐƐĐŽƉĞŽĨǁŽƌŬ͘
ŝƚLJŽĨZĞŶƚŽŶ
^tϰϯƌĚ^ƚƌĞĞƚWƌĞƐĞƌǀĂƚŝŽŶ
&ŝŶĂůĞƐŝŐŶ<W'WƐŽŵĂƐ/ŶĐ͘
WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ͗ϮϬϬϭϱϰ:ƵŶĞϮϬϮϯ
͘<W'W^KD^/E͘>/sZ>^
ĞůŝǀĞƌĂďůĞƐƉƌĞƉĂƌĞĚďLJƚŚĞŽŶƐƵůƚĂŶƚĂƌĞŝĚĞŶƚŝĨŝĞĚĂƚƚŚĞĞŶĚŽĨĞĂĐŚtŽƌŬůĞŵĞŶƚ
;tͿ͘
͘/dzK&ZEdKEWZKs//dD^͗
dŚĞŝƚLJŽĨZĞŶƚŽŶǁŝůůďĞƌĞƐƉŽŶƐŝďůĞĨŽƌƚŚĞĨŽůůŽǁŝŶŐ͗
^ƵďŵŝƚƚĂůƌĞǀŝĞǁƐ͕ĐŽŵŵĞŶƚƐ͕ĂŶĚĂƉƉƌŽǀĂůƐ;ϭƚŽϮƐĞƚƐŽĨĐŽŵŵĞŶƚƐƉĞƌƐƵďŵŝƚƚĂůͿ
WƵďůŝĐŶŽƚŝĐĞƐ͕ƉƌŽƉĞƌƚLJŽǁŶĞƌŵĂŝůŝŶŐƐ͕ƉŽƐƚĂŐĞ͕ĂŶĚŚŽƐƚĂƉƌŽũĞĐƚǁĞďƐŝƚĞ
DĞĞƚŝŶŐƌŽŽŵĂƌƌĂŶŐĞŵĞŶƚƐ
ZŝŐŚƚͲŽĨͲĞŶƚƌŝĞƐĨŽƌĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ͕ŝĨƌĞƋƵŝƌĞĚ
ŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĂůWĞƌŵŝƚƐ
dƌĂĨĨŝĐĚĂƚĂĂŶĚǀĞŚŝĐůĞĐůĂƐƐŝĨŝĐĂƚŝŽŶ
dŝƚůĞZĞƉŽƌƚƐ͕ŝĨŶĞĐĞƐƐĂƌLJ
&͘^KWK&tKZ<
tKZ<>DEdϲʹDE'DEdͬKKZ/Ed/KEͬD/E/^dZd/KE
dŚĞƐƚŝŵĂƚĞĚƉƌŽũĞĐƚĚƵƌĂƚŝŽŶŝƐϭϬŵŽŶƚŚƐ͘
ϲ͘ϭ dŚĞŽŶƐƵůƚĂŶƚǁŝůůƉƌŽǀŝĚĞĐŽŶƚŝŶƵŽƵƐƉƌŽũĞĐƚŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚĨŽƌƚŚĞƉƌŽũĞĐƚ͛Ɛ
ĚƵƌĂƚŝŽŶ;ĞƐƚŝŵĂƚĞϭϬŵŽŶƚŚƐͿ͘dŚĞŽŶƐƵůƚĂŶƚǁŝůůƉƌĞƉĂƌĞŵŽŶƚŚůLJƉƌŽŐƌĞƐƐ
ƌĞƉŽƌƚƐŝĚĞŶƚŝĨLJŝŶŐǁŽƌŬĐŽŵƉůĞƚĞĚŝŶƚŚĞƉƌĞǀŝŽƵƐŵŽŶƚŚ͕ǁŽƌŬŝŶƉƌŽŐƌĞƐƐ͕
ƵƉĐŽŵŝŶŐǁŽƌŬĞůĞŵĞŶƚƐ͕ĂŶĚƌĞƉŽƌƚŝŶŐŽĨĂŶLJĚĞůĂLJƐ͕ƉƌŽďůĞŵƐ͕ŽƌĂĚĚŝƚŝŽŶĂů
ŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶŶĞĞĚƐ͘dŚĞƐĞƌĞƉŽƌƚƐǁŝůůďĞƐƵďŵŝƚƚĞĚǁŝƚŚƚŚĞŽŶƐƵůƚĂŶƚŝŶǀŽŝĐĞƐ͘
ϲ͘Ϯ WƌĞƉĂƌĞĨŽƌĂŶĚĂƚƚĞŶĚďŝͲǁĞĞŬůLJĚĞƐŝŐŶĐŽŽƌĚŝŶĂƚŝŽŶŵĞĞƚŝŶŐƐǁŝƚŚŝƚLJ^ƚĂĨĨĂŶĚ
ŽƚŚĞƌƉƌŽũĞĐƚƐƚĂŬĞŚŽůĚĞƌƐ͘dŚĞƐĞŵĞĞƚŝŶŐƐĂƌĞƚŽďĞŚĞůĚĂƚZĞŶƚŽŶŝƚLJ,ĂůůŽƌ
ǀŝĂsŝĚĞŽŽŶĨĞƌĞŶĐŝŶŐ;ĞƐƚŝŵĂƚĞϮϬŵĞĞƚŝŶŐƐƚŽƚĂůͿ͘
ϲ͘ϯ dŚĞŽŶƐƵůƚĂŶƚǁŝůůƉƌĞƉĂƌĞĂŶĚƵƉĚĂƚĞĂƉƌŽũĞĐƚƐĐŚĞĚƵůĞ͘
ϲ͘ϰ dŚĞŽŶƐƵůƚĂŶƚǁŝůůŵĂŶĂŐĞƚŚĞƉƌŽũĞĐƚƚĞĂŵĂŶĚĐŽŶĚƵĐƚƌĞŐƵůĂƌƉƌŽũĞĐƚƚĞĂŵ
ŵĞĞƚŝŶŐƐ;ĞƐƚŝŵĂƚĞϮϬŵĞĞƚŝŶŐƐƚŽƚĂůͿǁŝƚŚŝŶƚĞƌŶĂůƐƚĂĨĨĂŶĚƐƵďĐŽŶƐƵůƚĂŶƚƐ͘
tŽƌŬůĞŵĞŶƚϲĞůŝǀĞƌĂďůĞƐ͗
DŽŶƚŚůLJƉƌŽŐƌĞƐƐƌĞƉŽƌƚƐ;ϭϬŵŽŶƚŚƐͿʹĞůŝǀĞƌĞĚƚŽƚŚĞŝƚLJDŽŶƚŚůLJ
WƌŽũĞĐƚ^ĐŚĞĚƵůĞĂŶĚhƉĚĂƚĞƐʹĞůŝǀĞƌĞĚƚŽƚŚĞŝƚLJƵƉŽŶƌĞƋƵĞƐƚ
DĞĞƚŝŶŐŶŽƚĞƐʹĞůŝǀĞƌĞĚƚŽƚŚĞŝƚLJϯďƵƐŝŶĞƐƐĚĂLJƐĂĨƚĞƌƐĐŚĞĚƵůĞĚŵĞĞƚŝŶŐ
ŝƚLJŽĨZĞŶƚŽŶ
^tϰϯƌĚ^ƚƌĞĞƚWƌĞƐĞƌǀĂƚŝŽŶ
&ŝŶĂůĞƐŝŐŶ<W'WƐŽŵĂƐ/ŶĐ͘
WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ͗ϮϬϬϭϱϱ:ƵŶĞϮϬϮϯ
tKZ<>DEdϳʹ/d/KE>^hZszΘ^DWW/E'
ϳ͘ϭ ZĞǀŝĞǁ ŽĨ ƐƵƌǀĞLJ ďĂƐĞŵĂƉ ŝŶĨŽ ĂŶĚ ƐƵƌĨĂĐĞƐ ƉƌŽǀŝĚĞĚ ƚŽ ŽŶƐƵůƚĂŶƚ ĨƌŽŵ
WĂƌĂŵĞƚƌŝdžĨŝůĞƐĨŽƌƚŚĞŝƚLJŽĨZĞŶƚŽŶ^ĂĨĞZŽƵƚĞƐƚŽdƌĂŶƐŝƚ;^ZddͿƉƌŽũĞĐƚƐ͗
^tϰϯƌĚ^ƚĂŶĚĂƐƚsĂůůĞLJ,ǁLJ͕^tϰϯƌĚ^ƚĂŶĚE^ZϭϲϳZĂŵƉƐ͘ŽŶǀĞƌƐŝŽŶŽĨ
ĨŝůĞƐĂŶĚůŝŶĞƚLJƉĞƐƐƚLJůĞƐĨŽƌĐŽŵƉĂƚŝďŝůŝƚLJĂŶĚƵƐĞŝŶƚŚĞ^tϰϯƌĚ^ƚƌĞĞƚ
WƌĞƐĞƌǀĂƚŝŽŶƉƌŽũĞĐƚƉůĂŶƐ͘ŽŶƚƌŽůƉŽŝŶƚƐĂŶĚĞdžŝƐƚŝŶŐƌŽĂĚǁĂLJƌŝŐŚƚƐŽĨǁĂLJ
;ZKtͿǁŝƚŚŝŶƚŚĞĂĚĚŝƚŝŽŶĂůƉƌŽũĞĐƚůŝŵŝƚƐǁŝůůďĞƌĞǀŝĞǁĞĚĨŽƌĐŽŶƐŝƐƚĞŶĐLJĂŶĚ
ĐŽŵƉĂƚŝďŝůŝƚLJĨŽƌƵƐĞŝŶƚŚĞƉƌŽũĞĐƚƉůĂŶƐ͘
ϳ͘Ϯ ĚĚŝƚŝŽŶĂůĨŝĞůĚƐƵƌǀĞLJǁŝƚŚŝŶƚŚĞ^ZddƉƌŽũĞĐƚƐůŝŵŝƚƐŶŽƚĂůƌĞĂĚLJĐŽŵƉůĞƚĞĚǁŝƚŚ
ĞƐŝŐŶWŚĂƐĞϭŽƌŝŐŝŶĂůƐĐŽƉĞŽĨǁŽƌŬ͗
•ĚĚŝƚŝŽŶĂůĨŝĞůĚƐƵƌǀĞLJŽĨƉůĂŶŝŵĞƚƌŝĐĨĞĂƚƵƌĞƐĂŶĚƵƚŝůŝƚŝĞƐ͘dŽƉŽŐƌĂƉŚŝĐŵĂƉƉŝŶŐ
ŽĨƚŚĞĞdžŝƐƚŝŶŐŐƌŽƵŶĚǁŝůůďĞƚĂŬĞŶĂƚƚŚĞĨŽůůŽǁŝŶŐŝŶƚĞƌƐĞĐƚŝŽŶƐǁŚĞƌĞĐƵƌď
ƌĂŵƉƐĂƌĞƚŽďĞƌĞĐŽŶƐƚƌƵĐƚĞĚ͗
o^tϰϯƌĚ^ƚͬĂƐƚsĂůůĞLJ,ǁLJ
o^tϰϯƌĚ^ƚͬE^ZϭϲϳZĂŵƉƐ
•dŚŝƐtǁŝůůŝŶĐůƵĚĞůŽĐĂƚŝŶŐƐŝŐŶĂůůŽŽƉƐ͘WĞƌĨŽƌŵŽďƐĞƌǀĂƚŝŽŶĂŶĚŵĞĂƐƵƌĞͲ
ĚŽǁŶƐŽĨĞdžŝƐƚŝŶŐƐƚŽƌŵĚƌĂŝŶĐĂƚĐŚďĂƐŝŶƐĂŶĚŵĂŶŚŽůĞƐĂŶĚƐĞǁĞƌŵĂŶŚŽůĞƐ
ǁŝƚŚŝŶ ƚŚĞ ŝŶƚĞƌƐĞĐƚŝŽŶ ƌĞƋƵŝƌŝŶŐ Ă ĨƵůů ƐƵƌǀĞLJ ;ŶŽƚ ĂůƌĞĂĚLJ ŝŶĐůƵĚĞĚ ŝŶ ƚŚĞ
WĂƌĂŵĞƚƌŝdž^ZddďĂƐĞŵĂƉƉƌŽǀŝĚĞĚͿ͘dŚĞĂƉƉƌŽdžŝŵĂƚĞƐŝnjĞ͕ƚLJƉĞ ;ďƌŝĐŬ͕
ĐŽŶĐƌĞƚĞͿ͕ ĂŶĚ ŐĞŶĞƌĂů ĐŽŶĚŝƚŝŽŶ ŽĨ ƚŚĞ ƐƚƌƵĐƚƵƌĞƐ ƚŽ ĐŽŶĨŝƌŵ ƐƵŝƚĂďŝůŝƚLJ ĨŽƌ
ĂĚũƵƐƚŵĞŶƚ͘
ϳ͘ϯ hƉĚĂƚŝŶŐďĂƐĞŵĂƉƚŽŝŶĐŽƌƉŽƌĂƚĞĂĚĚŝƚŝŽŶĂůĨŝĞůĚƐƵƌǀĞLJĨŽƌĞdžƉĂŶĚĞĚƉƌŽũĞĐƚ
ůŝŵŝƚƐ͘
tŽƌŬůĞŵĞŶƚϳĞůŝǀĞƌĂďůĞƐ͗
ůĞĐƚƌŽŶŝĐĐŽƉŝĞƐŽĨƚŚĞƵƉĚĂƚĞĚďĂƐĞŵĂƉʹĞůŝǀĞƌĞĚƚŽƚŚĞŝƚLJǁŝƚŚŝŶϮŵŽŶƚŚƐĂĨƚĞƌ
ƚŚĞEŽƚŝĐĞƚŽWƌŽĐĞĞĚĚĂƚĞ
tKZ<>DEdϴʹWZ>/D/EZz^dKZDtdZE>z^/^
dŚŝƐtĐŽǀĞƌƐƚŚĞŶĞĐĞƐƐĂƌLJĞĨĨŽƌƚƌĞƋƵŝƌĞĚƚŽƉĞƌĨŽƌŵĂƉƌĞůŝŵŝŶĂƌLJ ƐƚŽƌŵǁĂƚĞƌ
ĂŶĂůLJƐŝƐƚŽĂƐƐĞƐƐĐŽƌĞƌĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚĂƉƉůŝĐĂďŝůŝƚLJĂƚƚŚĞĐŽŶĐĞƉƚƵĂů;ϭϬйͿůĞǀĞů͘
ϴ͘ϭ dŚĞŽŶƐƵůƚĂŶƚƐŚĂůůƉƌĞƉĂƌĞĂWƌĞůŝŵŝŶĂƌLJ^ƚŽƌŵǁĂƚĞƌdĞĐŚŶŝĐĂůDĞŵŽƌĂŶĚƵŵ
ŝŶĐůƵĚŝŶŐ Ă ĚĞůŝŶĞĂƚŝŽŶ ŽĨ ƉƌŽũĞĐƚ ůŝŵŝƚƐ͕ dŚƌĞƐŚŽůĚ ŝƐĐŚĂƌŐĞƌĞĂ;ƐͿ͕ ĂŶĚ
ĞdžŝƐƚŝŶŐͬƉƌŽƉŽƐĞĚŚLJĚƌŽůŽŐLJ͕ĂƐǁĞůůĂƐĂĐĂůĐƵůĂƚŝŽŶŽĨŶĞǁͬƌĞƉůĂĐĞĚŝŵƉĞƌǀŝŽƵƐ
ŝƚLJŽĨZĞŶƚŽŶ
^tϰϯƌĚ^ƚƌĞĞƚWƌĞƐĞƌǀĂƚŝŽŶ
&ŝŶĂůĞƐŝŐŶ<W'WƐŽŵĂƐ/ŶĐ͘
WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ͗ϮϬϬϭϱϲ:ƵŶĞϮϬϮϯ
ƐƵƌĨĂĐĞƐĂŶĚƐƵďƐĞƋƵĞŶƚŽƌĞZĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚƐĂƐƐĞƐƐŵĞŶƚ͘
tŽƌŬůĞŵĞŶƚϴĞůŝǀĞƌĂďůĞƐ͗
ůĞĐƚƌŽŶŝĐƉĚĨĐŽƉLJŽĨƚŚĞWƌĞůŝŵŝŶĂƌLJ^ƚŽƌŵǁĂƚĞƌdĞĐŚŶŝĐĂůDĞŵŽƌĂŶĚƵŵ
tŽƌŬůĞŵĞŶƚϴƐƐƵŵƉƚŝŽŶƐ͗
WĞƌĐŽŶǀĞƌƐĂƚŝŽŶƐǁŝƚŚƚŚĞŝƚLJ͕Ă&Ƶůů^ƚŽƌŵǁĂƚĞƌdĞĐŚŶŝĐĂů/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶZĞƉŽƌƚ;d/ZͿ
ŝƐŶŽƚĂŶƚŝĐŝƉĂƚĞĚƚŽďĞƌĞƋƵŝƌĞĚĂƐƚŚƌĞƐŚŽůĚƐĨŽƌ&ůŽǁŽŶƚƌŽůĂŶĚtĂƚĞƌYƵĂůŝƚLJ
dƌĞĂƚŵĞŶƚĨĂĐŝůŝƚŝĞƐĂƌĞŶŽƚĂŶƚŝĐŝƉĂƚĞĚƚŽďĞĞdžĐĞĞĚĞĚ͘/ĨƉƌĞůŝŵŝŶĂƌLJƐƚŽƌŵǁĂƚĞƌ
ĂŶĂůLJƐŝƐŝŶĚŝĐĂƚĞƐƚŚĂƚ&ůŽǁŽŶƚƌŽůĂŶĚͬŽƌtĂƚĞƌYƵĂůŝƚLJdƌĞĂƚŵĞŶƚĨĂĐŝůŝƚŝĞƐĂƌĞ
ƌĞƋƵŝƌĞĚ͕ƚŚĞŶĂ&Ƶůůd/ZŵĂLJďĞŶĞĐĞƐƐĂƌLJĂƚĂĚĚŝƚŝŽŶĂůĐŽƐƚ͘
tKZ<>DEdϵʹWh>//EsK>sDEd
dŚŝƐtĐŽǀĞƌƐƚŚĞĞĨĨŽƌƚƌĞƋƵŝƌĞĚƚŽƐƵƉƉŽƌƚƚŚĞŝƚLJůĞĚƉƵďůŝĐŝŶǀŽůǀĞŵĞŶƚƉƌŽĐĞƐƐ
ĚƵƌŝŶŐƚŚĞĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚŽĨƚŚĞƉƌŽũĞĐƚ͘dŚĞŐŽĂůŽĨƚŚŝƐĞĨĨŽƌƚŝƐƚŽŽďƚĂŝŶŝŶƉƵƚĨƌŽŵ
ƉƌŽũĞĐƚ ƐƚĂŬĞŚŽůĚĞƌƐ͕ ŝŶĐůƵĚŝŶŐ ďƵƐŝŶĞƐƐͬƉƌŽƉĞƌƚLJ ŽǁŶĞƌƐ ůŽĐĂƚĞĚ ǁŝƚŚŝŶ ƚŚĞ ƉƌŽũĞĐƚ
ůŝŵŝƚƐ͘
ϵ͘ϭ dŚĞŽŶƐƵůƚĂŶƚǁŝůůĂƐƐŝƐƚƚŚĞŝƚLJŝŶƚŚĞƉƌĞƉĂƌĂƚŝŽŶŽĨǁĞďƐŝƚĞŐƌĂƉŚŝĐƐĂŶĚƵƉ
ƚŽƚǁŽ;ϮͿƉƌŽũĞĐƚĨůŝĞƌƐƚŽďĞĚŝƐƚƌŝďƵƚĞĚƚŽƚŚĞƉƵďůŝĐ͘
tŽƌŬůĞŵĞŶƚϵĞůŝǀĞƌĂďůĞƐ͗
tĞďƐŝƚĞ'ƌĂƉŚŝĐƐĂŶĚWƌŽũĞĐƚ&ůŝĞƌƐ;ϮͿ͕ůĞĐƚƌŽŶŝĐW&ĂŶĚ:W'͛ƐʹĞůŝǀĞƌĞĚƚŽƚŚĞ
ŝƚLJƵƉŽŶĐŽŵƉůĞƚŝŽŶ
tŽƌŬůĞŵĞŶƚϵƐƐƵŵƉƚŝŽŶƐ͗
ŝƚLJǁŝůůŚŽƐƚ͕ŵĂŝŶƚĂŝŶ͕ĂŶĚƵƉĚĂƚĞƚŚĞƉƌŽũĞĐƚǁĞďƐŝƚĞ͘
tKZ<>DEdϭϬʹhd/>/dzKKZ/Ed/KE&/E>^/'E
dŚĞ ŽŶƐƵůƚĂŶƚ ǁŝůů ĐŽŽƌĚŝŶĂƚĞ ǁŝƚŚ ƉƌŝǀĂƚĞ ƵƚŝůŝƚŝĞƐ ĂĨĨĞĐƚĞĚďLJ ƚŚĞ ƉƌŽƉŽƐĞĚ
ŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ͘ĨĨŽƌƚƐŝŶĐůƵĚĞĚƵŶĚĞƌƚŚŝƐtĂƌĞĂƐĨŽůůŽǁƐ͗
ϭϬ͘ϭ WƌĞƉĂƌĞůĞƚƚĞƌƐǁŝƚŚƵƉĚĂƚĞĚĚĞƐŝŐŶƉůĂŶƐƚŽƐĞŶĚƚŽƉƵƌǀĞLJŽƌƐĂƚĞĂĐŚƐƵďŵŝƚƚĂů
ƉŚĂƐĞ͘
ϭϬ͘Ϯ hƉĚĂƚĞhƚŝůŝƚLJŽŶĨůŝĐƚWůĂŶ͗dŚŝƐƉůĂŶǁŝůůďĞƐƵďŵŝƚƚĞĚƚŽĂůůƉƵƌǀĞLJŽƌƐǁŝƚŚ
ƵƚŝůŝƚŝĞƐŝŶƚŚĞƉƌŽũĞĐƚůŝŵŝƚƐƚŽĂƐƐĞƐƐǁŚĞƚŚĞƌƐĂŝĚƵƚŝůŝƚŝĞƐŵĂLJĐŽŶĨůŝĐƚǁŝƚŚƚŚĞ
ƉƌŽƉŽƐĞĚŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ͘
ϭϬ͘ϯ WŽƚŚŽůŝŶŐƐĞƌǀŝĐĞƐǁŝůůďĞƵƐĞĚƚŽŝĚĞŶƚŝĨLJƉŽƚĞŶƚŝĂůƵƚŝůŝƚLJĐŽŶĨůŝĐƚƐ;ϯϯĞƐƚŝŵĂƚĞĚͿ͘
dŚĞůŽĐĂƚŝŽŶƐŽĨƚŚĞƉŽƚŚŽůĞƐǁŝůůďĞƐƵƌǀĞLJĞĚĂŶĚĂĚĚĞĚƚŽƚŚĞďĂƐĞŵĂƉ;tϮͿ͘
ŝƚLJŽĨZĞŶƚŽŶ
^tϰϯƌĚ^ƚƌĞĞƚWƌĞƐĞƌǀĂƚŝŽŶ
&ŝŶĂůĞƐŝŐŶ<W'WƐŽŵĂƐ/ŶĐ͘
WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ͗ϮϬϬϭϱϳ:ƵŶĞϮϬϮϯ
dŚĞŽŶƐƵůƚĂŶƚǁŝůůĐŽůůĞĐƚĂŶĚĂŶĂůLJnjĞƚŚĞƉŽƚŚŽůĞĚĂƚĂŶĞĐĞƐƐĂƌLJƚŽĚĞǀĞůŽƉƚŚĞ
hƚŝůŝƚLJŽŶĨůŝĐƚWůĂŶ;tϭϬ͘ϮͿ͘
tŽƌŬůĞŵĞŶƚϭϬĞůŝǀĞƌĂďůĞƐ͗
>ĞƚƚĞƌƐƚŽhƚŝůŝƚLJWƵƌǀĞLJŽƌƐʹĞůŝǀĞƌĞĚƚŽƚŚĞŝƚLJƵƉŽŶƌĞƋƵĞƐƚ
hƚŝůŝƚLJŽŶĨůŝĐƚ&ŝŐƵƌĞ;ϭϭdžϭϳͿʹĞůŝǀĞƌĞĚƚŽƚŚĞŝƚLJƵƉŽŶĐŽŵƉůĞƚŝŽŶ
hƉĚĂƚĞĚďĂƐĞŵĂƉƐŚŽǁŝŶŐƵƚŝůŝƚLJƉŽƚŚŽůĞƐ
tKZ<>DEdϭϭʹ&/E>^/'E;ϵϬ͕ϭϬϬйͿ
dŚĞŽŶƐƵůƚĂŶƚƐŚĂůůƉƌĞƉĂƌĞϵϬйĂŶĚϭϬϬйWůĂŶƐ͕^ƉĞĐŝĨŝĐĂƚŝŽŶƐĂŶĚƐƚŝŵĂƚĞƐĨŽƌƌĞǀŝĞǁ
ĂŶĚ ĂƉƉƌŽǀĂů ďLJ ƚŚĞ ŝƚLJ͘ WůĂŶƐ ƐŚĂůů ďĞ ĨŽƌŵĂƚƚĞĚ ƚŽ ƉƌŽǀŝĚĞĞŶŽƵŐŚ ĚĞƚĂŝů ĨŽƌ
ĐŽŶǀĞŶŝĞŶƚĨŝĞůĚůĂLJŽƵƚŽĨĂůůƉƌŽƉŽƐĞĚĨĂĐŝůŝƚŝĞƐ͘ŝƚLJ^ƚĂŶĚĂƌĚ ĞƚĂŝůƐ ĂŶĚ t^Kd
ƐƚĂŶĚĂƌĚƉůĂŶƐǁŝůůďĞƐƵƉƉůĞŵĞŶƚĞĚǁŝƚŚƉƌŽũĞĐƚƐƉĞĐŝĨŝĐĚĞƚĂŝůƐĂƐƌĞƋƵŝƌĞĚ͘ůůĚĞƐŝŐŶ
ƉůĂŶƐĂŶĚĚŽĐƵŵĞŶƚƐǁŝůůďĞƐŝŐŶĞĚďLJĂůŝĐĞŶƐĞĚƉƌŽĨĞƐƐŝŽŶĂůĞŶŐŝŶĞĞƌŝŶƚŚĞ^ƚĂƚĞŽĨ
tĂƐŚŝŶŐƚŽŶ͘
ϭϭ͘ϭ dŚĞĐŽŶƐƵůƚĂŶƚƐŚĂůůƉƌĞƉĂƌĞϵϬйƉůĂŶƐĨŽƌƌĞǀŝĞǁĂŶĚĂƉƉƌŽǀĂůďLJƚŚĞŝƚLJ͘dŚĞ
ϵϬйƐƵďŵŝƚƚĂůǁŝůůŝŶĐůƵĚĞĂůůĐŽŵŵĞŶƚƐƌĞĐĞŝǀĞĚĨƌŽŵƚŚĞWƌĞůŝŵŝŶĂƌLJĞƐŝŐŶ
;ϭϬйͿƉƌŽũĞĐƚŵĞĞƚŝŶŐƐ͘
ϭϭ͘Ϯ dŚĞĐŽŶƐƵůƚĂŶƚƐŚĂůůƉƌĞƉĂƌĞϭϬϬйƉůĂŶƐĨŽƌƌĞǀŝĞǁĂŶĚĂƉƉƌŽǀĂůďLJƚŚĞŝƚLJ͘dŚĞ
ϭϬϬйƐƵďŵŝƚƚĂůǁŝůůŝŶĐůƵĚĞĂůůĐŽŵŵĞŶƚƐƌĞĐĞŝǀĞĚĨƌŽŵƚŚĞϵϬйƌĞǀŝĞǁ͘
ϭϭ͘ϯ ŽŶƐƵůƚĂŶƚǁŝůůĐĂůĐƵůĂƚĞƋƵĂŶƚŝƚŝĞƐĂŶĚƉƌĞƉĂƌĞĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶĐŽƐƚĞƐƚŝŵĂƚĞƐŝŶ
ƐƵƉƉŽƌƚŽĨƚŚĞϵϬйĂŶĚϭϬϬйƐƵďŵŝƚƚĂůƐ͘
ϭϭ͘ϰ ŽŶƐƵůƚĂŶƚ ǁŝůů ƉƌĞƉĂƌĞ ƐƉĞĐŝĨŝĐĂƚŝŽŶƐ ďĂƐĞĚ ŽŶ ϮϬϮϯ t^Kd ^ƚĂŶĚĂƌĚ
^ƉĞĐŝĨŝĐĂƚŝŽŶƐ͕ ƵƐŝŶŐ ĐŽŶƚƌĂĐƚ ďŽŝůĞƌƉůĂƚĞ͕ ĨĞĚĞƌĂů ĨƵŶĚŝŶŐ ƌĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚƐ͕ ĂŶĚ
ŐĞŶĞƌĂůƐƉĞĐŝĂůƉƌŽǀŝƐŝŽŶƐƉƌŽǀŝĚĞĚďLJƚŚĞŝƚLJĨŽƌƚŚĞϵϬйĂŶĚϭϬϬйƐƵďŵŝƚƚĂůƐ͘
ϭϭ͘ϱ dŚĞŽŶƐƵůƚĂŶƚǁŝůůƉƌŽǀŝĚĞŝŶƚĞƌŶĂůƋƵĂůŝƚLJĂƐƐƵƌĂŶĐĞͬƋƵĂůŝƚLJĐŽŶƚƌŽů;YͬYͿ
ƌĞǀŝĞǁƐŽĨĂůůŵĂũŽƌĚĞůŝǀĞƌĂďůĞƐƉƌŝŽƌƚŽƐƵďŵŝƚƚĂůƚŽƚŚĞŝƚLJ͘
tŽƌŬůĞŵĞŶƚϭϭĞůŝǀĞƌĂďůĞƐ͗
&ŝǀĞ;ϱͿЪͲƐŝnjĞďŽƵŶĚŽĨƚŚĞϵϬйĞƐŝŐŶWůĂŶƐĂŶĚW&ʹĞůŝǀĞƌĞĚƚŽƚŚĞŝƚLJŽŶƚŚĞ
ϵϬй^ƵďŵŝƚƚĂůĚĂƚĞ
&ŝǀĞ;ϱͿЪͲƐŝnjĞďŽƵŶĚŽĨƚŚĞϭϬϬйĞƐŝŐŶWůĂŶƐĂŶĚW&ʹĞůŝǀĞƌĞĚƚŽŝƚLJŽŶƚŚĞϭϬϬй
^ƵďŵŝƚƚĂůĚĂƚĞ
KŶĞ;ϭͿŚĂƌĚĐŽƉLJ͕ĂŶĚƚǁŽ;ϮͿĞůĞĐƚƌŽŶŝĐǀĞƌƐŝŽŶƐ;W&ĂŶĚdžĐĞůͿŽĨƚŚĞϵϬйĂŶĚϭϬϬй
ŶŐŝŶĞĞƌ͛ƐƐƚŝŵĂƚĞʹĞůŝǀĞƌĞĚƚŽƚŚĞŝƚLJǁŝƚŚĞĂĐŚƐƵďŵŝƚƚĂůĂƚϵϬй͕ϭϬϬй͘
&ŝǀĞ;ϱͿŚĂƌĚĐŽƉŝĞƐ͕ĂŶĚĞůĞĐƚƌŽŶŝĐǀĞƌƐŝŽŶƐ;W&ͿŽĨƚŚĞϵϬйĂŶĚϭϬϬй^ƉĞĐŝĨŝĐĂƚŝŽŶƐ
ʹĞůŝǀĞƌĞĚƚŽƚŚĞŝƚLJǁŝƚŚĞĂĐŚƐƵďŵŝƚƚĂůĂƚϵϬй͕ϭϬϬй͘
ŝƚLJŽĨZĞŶƚŽŶ
^tϰϯƌĚ^ƚƌĞĞƚWƌĞƐĞƌǀĂƚŝŽŶ
&ŝŶĂůĞƐŝŐŶ<W'WƐŽŵĂƐ/ŶĐ͘
WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ͗ϮϬϬϭϱϴ:ƵŶĞϮϬϮϯ
YͬYŚĞĐŬůŝƐƚ;^ŝŐŶĞĚĂŶĚ/ŶŝƚŝĂůĞĚͿʹĞůŝǀĞƌĞĚƚŽƚŚĞŝƚLJǁŝƚŚĞĂĐŚƐƵďŵŝƚƚĂůĂƚ
ϵϬй͕ϭϬϬй͘
tŽƌŬůĞŵĞŶƚϭϭƐƐƵŵƉƚŝŽŶƐ͗
ŽŶƐƵůƚĂŶƚǁŝůůƵƚŝůŝnjĞĞdžŝƐƚŝŶŐĂŶĚƉƌŽƉŽƐĞĚŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶƉƌŽǀŝĚĞĚďLJƚŚĞŝƚLJĨƌŽŵƚŚĞ
ŝƚLJŽĨZĞŶƚŽŶ^ĂĨĞZŽƵƚĞƐƚŽdƌĂŶƐŝƚ;^ZddͿƉƌŽũĞĐƚƐ͗^tϰϯƌĚ^ƚĂŶĚĂƐƚsĂůůĞLJ,ǁLJ͕
^tϰϯƌĚ^ƚĂŶĚE^ZϭϲϳZĂŵƉƐĂƐƉƌĞůŝŵŝŶĂƌLJĚĞƐŝŐŶŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ͘
WƌŽũĞĐƚǁŝůůďĞďŝĚĂƐŽŶĞƉƌŽũĞĐƚĂŶĚŽŶĞďŝĚƉĂĐŬĂŐĞ͕^ZddƉƌŽũĞĐƚǁŽƌŬǁŝůůŶŽƚďĞ
ƐĞƉĂƌĂƚĞĚŽƵƚ͘ŝƚLJĂƐƐƵŵĞƐŶŽĨƵŶĚŝŶŐƐŽƵƌĐĞƐƚŝĞĚƚŽƚŚĞ^ZddƉƌŽũĞĐƚǁŽƌŬŵŽǀŝŶŐ
ĨŽƌǁĂƌĚǁŝƚŚĨŝŶĂůĚĞƐŝŐŶ͘^ƚŽƌŵƵƚŝůŝƚLJŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐǁŝůůďĞĂƐĞƉĂƌĂƚĞƐĐŚĞĚƵůĞŽŶ
ƚŚĞĐŽƐƚĞƐƚŝŵĂƚĞ͘ŝƚLJĂƐƐƵŵĞĚƉŽƐƐŝďůĞd/ĨƵŶĚŝŶŐƐŽƵƌĐĞƐƚŝĞĚƚŽƐƚŽƌŵƵƚŝůŝƚLJ
ŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚǁŽƌŬŵŽǀŝŶŐĨŽƌǁĂƌĚǁŝƚŚĚĞƐŝŐŶ͘
ĞƐŝŐŶ ƉƌŽǀŝĚĞĚ ďLJ WĂƌĂŵĞƚƌŝdž ǁŝůů ďĞ ƵƚŝůŝnjĞĚ ĂƐ Ă ŐƵŝĚĞ ŽŶůLJƚŽ ĚĞǀĞůŽƉ ƚŚĞ
ŽŶƐƵůƚĂŶƚ͛ƐĨŝŶĂůĚĞƐŝŐŶĨŽƌƚŚŝƐƉƌŽũĞĐƚ͘
KŶĞƉƌŽũĞĐƚĐŽǀĞƌƉĂŐĞĂŶĚƉůĂŶƐĞƚǁŝůůďĞĂƐƐƵŵĞĚĨŽƌƚŚĞƉƌŽũĞĐƚ͕ŶŽƐĞƉĂƌĂƚĞ
ĚŽĐƵŵĞŶƚĂƚŝŽŶĨŽƌ^ZddƉƌŽũĞĐƚǁŽƌŬŽƌƐƚŽƌŵƵƚŝůŝƚLJŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐǁŝůůďĞĐŽŵƉůĞƚĞĚ͘
KŶĞĐŽƐƚĞƐƚŝŵĂƚĞǁŝůůďĞĂƐƐƵŵĞĚĨŽƌƚŚĞƉƌŽũĞĐƚ͕^ZddǁŽƌŬǁŝůůŶŽƚďĞƐĞƉĂƌĂƚĞĚŽƵƚ
ŝŶ ƚŚĞ ĐŽƐƚ ĞƐƚŝŵĂƚĞ͘ ^ĐŚĞĚƵůĞ ŽĨ ƉƌŝĐĞƐ ĨŽƌ ƐƚŽƌŵ ƵƚŝůŝƚLJ ŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ ǁŝůů ďĞ
ƐĞƉĂƌĂƚĞĚŽƵƚŝŶƚŚĞĐŽƐƚĞƐƚŝŵĂƚĞ͘^ĐŚĞĚƵůĞŽĨƉƌŝĐĞƐĐĂŶďĞƐĞƉĂƌĂƚĞĚŽƵƚĨŽƌĂŶLJ
ŽƚŚĞƌƐĞƉĂƌĂƚĞĨƌĂŶĐŚŝƐĞƵƚŝůŝƚŝĞƐŽƌt^KdůŝŵŝƚĞĚĂĐĐĞƐƐǁŽƌŬƌĞƋƵŝƌŝŶŐƐĞƉĂƌĂƚĞ
ƚĂdžŝŶŐŽŶŝƚĞŵƐ͘
KŶĞƉƌŽũĞĐƚƐƉĞĐŝĨŝĐĂƚŝŽŶƉĂĐŬĂŐĞŝƐĂƐƐƵŵĞĚĨŽƌƚŚĞƉƌŽũĞĐƚ͕^ZddǁŽƌŬĂŶĚƐƚŽƌŵ
ƵƚŝůŝƚLJŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐǁŝůůŶŽƚďĞƐĞƉĂƌĂƚĞĚŽƵƚ͘
tKZ<>DEdϭϮʹt^Kd,EE>/d/KEW>EZs/tE/KhDEd^
dŚĞŽŶƐƵůƚĂŶƚƐŚĂůůƉƌŽǀŝĚĞt^KdDĂdžŝŵƵŵĞdžƚĞŶƚĨĞĂƐŝďůĞ;D&ͿWůĂŶZĞǀŝĞǁĂŶĚ
ĂƉƉƌŽǀĂůďLJt^KdĨŽƌƚŚĞE^ZϭϲϳƌĂŵƉƐŝŶƚĞƌƐĞĐƚŝŽŶ͘t^KdD&WůĂŶǁŝůůďĞ
ƐƚĂŵƉĞĚ͕ ƐŝŐŶĞĚ ĂŶĚ ĚĂƚĞĚ ďLJ Ă ůŝĐĞŶƐĞĚ ƉƌŽĨĞƐƐŝŽŶĂů ĞŶŐŝŶĞĞƌ ŝŶ ƚŚĞ ^ƚĂƚĞ ŽĨ
tĂƐŚŝŶŐƚŽŶ͘
ϭϮ͘ϭ dŚĞŽŶƐƵůƚĂŶƚƐŚĂůůĐŽŽƌĚŝŶĂƚĞǁŝƚŚt^KdĂŶĚƉƌĞƉĂƌĞt^KdD&ƉůĂŶƐƚŚĂƚ
ŵĞĞƚĐƵƌƌĞŶƚt^KdĚŽĐƵŵĞŶƚĂƚŝŽŶƌĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚƐ;E^ZϭϲϳZĂŵƉ
ŝŶƚĞƌƐĞĐƚŝŽŶŽŶůLJͿ͕ĂŶĚĚĞƐŝŐŶǀĞŚŝĐůĞƚƵƌŶŝŶŐŵŽǀĞŵĞŶƚĂŶĂůLJƐŝƐ͘/ƚŝƐĂŶƚŝĐŝƉĂƚĞĚ
ƚŚĂƚt^KdĐŚĂŶŶĞůŝnjĂƚŝŽŶƉůĂŶƐĂŶĚĂƐŝƐŽĨĞƐŝŐŶƌĞƉŽƌƚǁŝůůŶŽƚďĞƌĞƋƵŝƌĞĚ
ĨŽƌĚŽĐƵŵĞŶƚĂƚŝŽŶďĂƐĞĚŽŶŝƚLJ͛ƐƉƌĞǀŝŽƵƐĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞŶĐĞǁŝƚŚt^KdĨŽƌƚŚĞ
^ZddƉƌŽũĞĐƚƐ͘/ƚŝƐĞƐƚŝŵĂƚĞĚĂŶĂƉƉƌŽǀĂůǁŝůůƌĞƋƵŝƌĞ;ϯͿƐƵďŵŝƚƚĂůƐŽĨƚŚĞt^Kd
D&ƉůĂŶƐ͘
ϭϮ͘Ϯ WƌĞƉĂƌĞ ĂŶĚ ƐƵďŵŝƚ DĂdžŝŵƵŵ džƚĞŶƚ &ĞĂƐŝďůĞ ;D&Ϳ ĚŽĐƵŵĞŶƚĂƚŝŽŶ ŝŶ
ĂĐĐŽƌĚĂŶĐĞǁŝƚŚŝƚLJŽĨZĞŶƚŽŶƌĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚƐĨŽƌƌĂŵƉƐŽƵƚƐŝĚĞŽĨƚŚĞE^Z
ϭϲϳƌĂŵƉŝŶƚĞƌƐĞĐƚŝŽŶ͘;E^ZϭϲϳƌĂŵƉŝŶƚĞƌƐĞĐƚŝŽŶĚŽĐƵŵĞŶƚĂƚŝŽŶǁŝůůďĞ
ĐŽŵƉůĞƚĞĚ ǁŝƚŚ t^Kd ŚĂŶ ƉůĂŶ ƐƵďŵŝƚƚĂů t ϭϮ͘ϭ
Ϳ͘
ŝƚLJŽĨZĞŶƚŽŶ
^tϰϯƌĚ^ƚƌĞĞƚWƌĞƐĞƌǀĂƚŝŽŶ
&ŝŶĂůĞƐŝŐŶ<W'WƐŽŵĂƐ/ŶĐ͘
WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ͗ϮϬϬϭϱϵ:ƵŶĞϮϬϮϯ
ϭϮ͘ϯ WƌĞƉĂƌĞĂŶĚƐƵďŵŝƚĂt^KddƌĂĨĨŝĐŽŶƚƌŽůWůĂŶ;dWͿĂƚϵϬй^ƵďŵŝƚƚĂůĨŽƌƚŚĞ
E^ZϭϲϳƌĂŵƉŝŶƚĞƌƐĞĐƚŝŽŶ͘;ϮƐŚĞĞƚƐʹϮϬƐĐĂůĞͿ
ϭϮ͘ϰ dŚĞ ŽŶƐƵůƚĂŶƚ ƐŚĂůů ƉƌĞƉĂƌĞ ŝĚ ŽĐƵŵĞŶƚƐ ;WůĂŶƐ͕ ^ƉĞĐŝĨŝĐĂƚŝŽŶƐ ĂŶĚ ŽƐƚ
ƐƚŝŵĂƚĞͿĨŽƌĂĚǀĞƌƚŝƐĞŵĞŶƚďLJƚŚĞŝƚLJ͘ŽŶƐƵůƚĂŶƚǁŝůůĂůƐŽĂƐƐŝƐƚƚŚĞŝƚLJĚƵƌŝŶŐ
ƚŚĞďŝĚĚŝŶŐƉƌŽĐĞƐƐŝŶĂŶƐǁĞƌŝŶŐƋƵĞƐƚŝŽŶƐďLJƚŚĞŽŶƚƌĂĐƚŽƌƐ͕ŽƌŝŶƉƌŽǀŝĚŝŶŐ
ŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶĨŽƌĂŶĂĚĚĞŶĚƵŵ;ĂƐƐƵŵĞϮͿ͕ĂƐƌĞƋƵĞƐƚĞĚďLJƚŚĞŝƚLJ͘ŽŶƐƵůƚĂŶƚǁŝůů
ĂůƐŽƉƌĞƉĂƌĞĐŽŶĨŽƌŵĞĚĚŽĐƵŵĞŶƚƐ͘
dŚĞĞƐƚŝŵĂƚĞĚƐŚĞĞƚĐŽƵŶƚŝƐƚŚĞĨŽůůŽǁŝŶŐ͗
^ŚĞĞƚ>ŝƐƚ
ŽǀĞƌƐŚĞĞƚ;ϭƐŚĞĞƚͿ
^ŚĞĞƚ/ŶĚĞdž͕^ƵƌǀĞLJŽŶƚƌŽůΘůŝŐŶŵĞŶƚĂƚĂ ;ϭƐŚĞĞƚͿ
>ĞŐĞŶĚĂŶĚďďƌĞǀŝĂƚŝŽŶƐ;ϭƐŚĞĞƚͿ
dƌĂĨĨŝĐŽŶƚƌŽůWůĂŶƐ;ϭϭƐŚĞĞƚƐͿ
ZŽĂĚǁĂLJdLJƉŝĐĂů^ĞĐƚŝŽŶƐ;ϭƐŚĞĞƚƐͿ
ZŽĂĚǁĂLJĞƚĂŝůƐ;ϭƐŚĞĞƚƐͿ
^ŝƚĞWƌĞƉĂƌĂƚŝŽŶWůĂŶƐ;ϴƐŚĞĞƚƐͿ
ZŽĂĚǁĂLJWůĂŶƐ;ϴƐŚĞĞƚƐͿ
^ƚŽƌŵWůĂŶƐĂŶĚWƌŽĨŝůĞƐ;ϴƐŚĞĞƚƐͿ
^ƚŽƌŵĞƚĂŝůƐ;ϮƐŚĞĞƚƐͿ
ƵƌďZĂŵƉĞƚĂŝůƐ;ϭϬƐŚĞĞƚƐͿ
dƌĂĨĨŝĐ^ŝŐŶĂůWůĂŶƐĂŶĚEŽƚĞƐ;ϴƐŚĞĞƚƐͿ
ŚĂŶŶĞůŝnjĂƚŝŽŶĂŶĚ^ŝŐŶŝŶŐWůĂŶƐ;ϴƐŚĞĞƚƐͿ
dKd>с ϲϴƐŚĞĞƚƐ
tŽƌŬůĞŵĞŶƚϭϮĞůŝǀĞƌĂďůĞƐ͗
W&ŽĨt^KdD&WůĂŶƐĂŶĚƐƵƉƉŽƌƚŝŶŐĚŽĐƵŵĞŶƚĂƚŝŽŶʹĞůŝǀĞƌĞĚƚŽƚŚĞŝƚLJϭ
ŵŽŶƚŚĂĨƚĞƌt^Kd͛ƐĨŝŶĂůD&WůĂŶĂƉƉƌŽǀĂů͘
ŝƚLJD&ŽĐƵŵĞŶƚĂƚŝŽŶʹĞůŝǀĞƌĞĚƚŽƚŚĞŝƚLJϭŵŽŶƚŚĂĨƚĞƌƚŚĞϭϬϬйƌĞǀŝĞǁ
ĐŽŵŵĞŶƚƐĂƌĞƌĞĐĞŝǀĞĚ
&ŝǀĞ;ϱͿЪͲƐŝnjĞďŽƵŶĚŽĨƚŚĞŝĚWůĂŶƐĂŶĚW&ʹĞůŝǀĞƌĞĚƚŽƚŚĞŝƚLJǁŝƚŚŝŶϭŵŽŶƚŚ
ĂĨƚĞƌƚŚĞϭϬϬйƌĞǀŝĞǁĐŽŵŵĞŶƚƐĂƌĞƌĞĐĞŝǀĞĚ
KŶĞ;ϭͿŚĂƌĚĐŽƉLJ͕ĂŶĚƚǁŽ;ϮͿĞůĞĐƚƌŽŶŝĐǀĞƌƐŝŽŶƐ;W&ĂŶĚdžĐĞůͿŽĨƚŚĞŝĚŶŐŝŶĞĞƌ͛Ɛ
ƐƚŝŵĂƚĞʹĞůŝǀĞƌĞĚƚŽƚŚĞŝƚLJǁŝƚŚŝŶϭŵŽŶƚŚĂĨƚĞƌƚŚĞϭϬϬйƌĞǀŝĞǁĐŽŵŵĞŶƚƐĂƌĞ
ƌĞĐĞŝǀĞĚ
&ŝǀĞ;ϱͿŚĂƌĚĐŽƉŝĞƐ͕ĂŶĚĞůĞĐƚƌŽŶŝĐǀĞƌƐŝŽŶƐ;W&ͿŽĨƚŚĞŝĚ^ƉĞĐŝĨŝĐĂƚŝŽŶƐʹĞůŝǀĞƌĞĚ
ƚŽƚŚĞŝƚLJǁŝƚŚŝŶϭŵŽŶƚŚĂĨƚĞƌƚŚĞϭϬϬйƌĞǀŝĞǁĐŽŵŵĞŶƚƐĂƌĞƌĞĐĞŝǀĞĚ
ĚĚĞŶĚĂ;ĂƐƐƵŵĞƵƉƚŽϮͿĂŶĚŶƐǁĞƌƐƚŽYƵĞƐƚŝŽŶƐƵƌŝŶŐŝĚĚŝŶŐ
tŽƌŬůĞŵĞŶƚϭϮƐƐƵŵƉƚŝŽŶƐ͗
dŚĞŝƚLJǁŝůůƉƌŽǀŝĚĞƚŚĞŽŶƐƵůƚĂŶƚǁŝƚŚĐŽƉŝĞƐŽĨĂƉƉƌŽǀĞĚŝƚLJD&ĚŽĐƵŵĞŶƚĂƚŝŽŶ
ĨŽƌŵĂƚ͘
ŝƚLJŽĨZĞŶƚŽŶ
^tϰϯƌĚ^ƚƌĞĞƚWƌĞƐĞƌǀĂƚŝŽŶ
&ŝŶĂůĞƐŝŐŶ<W'WƐŽŵĂƐ/ŶĐ͘
WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ͗ϮϬϬϭϱϭϬ:ƵŶĞϮϬϮϯ
/;/ŶƚĞƌƐĞĐƚŝŽŶŽŶƚƌŽůǀĂůƵĂƚŝŽŶͿƌĞƉŽƌƚĂŶĚ^ŝŐŶĂůtĂƌƌĂŶƚŶĂůLJƐŝƐĨŽƌE^Zϭϲϳ
ƌĂŵƉƐ ŝŶƚĞƌƐĞĐƚŝŽŶ ĂƐƐƵŵĞĚ ŶŽƚ ƌĞƋƵŝƌĞĚ ĂƐ ƉĂƌƚ ŽĨ t^Kd D& ĂƉƉƌŽǀĂů
ĚŽĐƵŵĞŶƚĂƚŝŽŶ͘
WƌŽũĞĐƚǁŝůůďĞďŝĚĂƐŽŶĞƉƌŽũĞĐƚĂŶĚŽŶĞďŝĚƉĂĐŬĂŐĞ͕^ZddƉƌŽũĞĐƚǁŽƌŬĂŶĚƐƚŽƌŵ
ƵƚŝůŝƚLJŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚǁŽƌŬǁŝůůŶŽƚďĞƐĞƉĂƌĂƚĞĚŽƵƚ͘ŝƚLJĂƐƐƵŵĞƐŶŽĨƵŶĚŝŶŐƐŽƵƌĐĞƐ
ƚŝĞĚƚŽƚŚĞ^ZddƉƌŽũĞĐƚǁŽƌŬŵŽǀŝŶŐĨŽƌǁĂƌĚǁŝƚŚĨŝŶĂůĚĞƐŝŐŶ͘ŝƚLJĂƐƐƵŵĞƐƉŽƐƐŝďůĞ
d/ĨƵŶĚŝŶŐƐŽƵƌĐĞƐƚŝĞĚƚŽƐƚŽƌŵƵƚŝůŝƚLJŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚǁŽƌŬŵŽǀŝŶŐĨŽƌǁĂƌĚǁŝƚŚ
ĚĞƐŝŐŶ͘
tKZ<>DEdϭϯʹ/d/KE>WZ>/D/EZz^/'E;ϭϬйͿ
dŚŝƐtĐŽǀĞƌƐƚŚĞĂĚĚŝƚŝŽŶĂůĞĨĨŽƌƚƌĞƋƵŝƌĞĚƚŽŝŶĐŽƌƉŽƌĂƚĞƚŚĞŝƚLJŽĨZĞŶƚŽŶ^ĂĨĞ
ZŽƵƚĞƐƚŽdƌĂŶƐŝƚ;^ZddͿƉƌŽũĞĐƚƐ͗^tϰϯƌĚ^ƚĂŶĚĂƐƚsĂůůĞLJ,ǁLJ͕^tϰϯƌĚ^ƚĂŶĚE^Z
ϭϲϳZĂŵƉƐƉƌŽũĞĐƚǁŽƌŬŝŶƚŽƚŚĞĐƵƌƌĞŶƚ^tϰϯƌĚ^ƚƌĞĞƚWƌĞƐĞƌǀĂƚŝŽŶƉƌŽũĞĐƚWƌĞůŝŵŝŶĂƌLJ
ĞƐŝŐŶ;ϭϬйͿƐƵďŵŝƚƚĂů͘
ϭϯ͘ϭ dŚĞŽŶƐƵůƚĂŶƚƐŚĂůůŝŶĐŽƌƉŽƌĂƚĞƚŚĞ^ZddƉƌŽũĞĐƚǁŽƌŬŝŶƚŽƚŚĞϭϬйƐƵďŵŝƚƚĂů
ĚŽĐƵŵĞŶƚƐ͘dŚŝƐŝŶĐůƵĚĞƐŝŶĐŽƌƉŽƌĂƚŝŽŶŝŶƚŽƚŚĞƉƌĞůŝŵŝŶĂƌLJĚĞƐŝŐŶƐĐƌŽůůƉůŽƚ͕
ŽƉƚŝŽŶŽĨĐŽƐƚ͕ĂŶĚĚĞƐŝŐŶƌĞƉŽƌƚŵĞŵŽ͘ŽŶƐƵůƚĂŶƚƐŚĂůůƌĞǀŝĞǁĚƌĂǁŝŶŐƐ
ĂŶĚƐƵƌĨĂĐĞŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶƉƌŽǀŝĚĞĚƚŽŽŶƐƵůƚĂŶƚĨƌŽŵWĂƌĂŵĞƚƌŝdžĨŝůĞƐĨŽƌƚŚĞ
^ZddƉƌŽũĞĐƚƐ͘ŽŶǀĞƌƐŝŽŶŽĨĨŝůĞƐĂŶĚůŝŶĞƚLJƉĞƐƐƚLJůĞƐĨŽƌĐŽŵƉĂƚŝďŝůŝƚLJĂŶĚ
ƵƐĞŝŶƚŚĞ^tϰϯƌĚ^ƚƌĞĞƚWƌĞƐĞƌǀĂƚŝŽŶƉƌŽũĞĐƚǁŝůůďĞĐŽŵƉůĞƚĞĚ͘dŚĞϮĂĚĚŝƚŝŽŶĂů
ŝŶƚĞƌƐĞĐƚŝŽŶƐ;^tϰϯƌĚ^ƚĂŶĚĂƐƚsĂůůĞLJ,ǁLJ͕^tϰϯƌĚ^ƚĂŶĚE^ZϭϲϳZĂŵƉƐͿ
ǁŝůůďĞĂŶĂůLJnjĞĚĂŶĚŝŶĐŽƌƉŽƌĂƚĞĚŝŶƚŽƚŚĞƉƌĞůŝŵŝŶĂƌLJĚĞƐŝŐŶƌĞƉŽƌƚŵĞŵŽĂŶĚ
ϭϬйƉƌĞůŝŵŝŶĂƌLJŽƉƚŝŽŶŽĨĐŽƐƚ͘
tŽƌŬůĞŵĞŶƚϭϯĞůŝǀĞƌĂďůĞƐ͗
ϭϬй ƐƵďŵŝƚƚĂů ǁŝůů ŝŶĐůƵĚĞ ^Zdd ƉƌŽũĞĐƚ ǁŽƌŬ ŝŶĐŽƌƉŽƌĂƚĞĚ ŝŶƚŽƚŚĞ W& ŽĨ ƚŚĞ
WƌĞůŝŵŝŶĂƌLJĞƐŝŐŶZŽůůWůŽƚ͕;W&ĂŶĚdžĐĞůͿWƌĞůŝŵŝŶĂƌLJĞƐŝŐŶKƉƚŝŽŶŽĨŽƐƚ͕W&ŽĨ
ƚŚĞĞƐŝŐŶZĞƉŽƌƚDĞŵŽʹĚĞůŝǀĞƌĞĚƚŽƚŚĞŝƚLJĂƚƚŚĞϭϬйƐƵďŵŝƚƚĂůĚĂƚĞ
tŽƌŬůĞŵĞŶƚϭϯƐƐƵŵƉƚŝŽŶƐ͗
ŽŶƐƵůƚĂŶƚǁŝůůƵƚŝůŝnjĞĞdžŝƐƚŝŶŐĂŶĚƉƌŽƉŽƐĞĚŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶƉƌŽǀŝĚĞĚďLJƚŚĞŝƚLJĨƌŽŵƚŚĞ
ŝƚLJŽĨZĞŶƚŽŶ^ĂĨĞZŽƵƚĞƐƚŽdƌĂŶƐŝƚ;^ZddͿƉƌŽũĞĐƚƐ͗^tϰϯƌĚ^ƚĂŶĚĂƐƚsĂůůĞLJ,ǁLJ͕
^tϰϯƌĚ^ƚĂŶĚE^ZϭϲϳZĂŵƉƐĂƐƉƌĞůŝŵŝŶĂƌLJĚĞƐŝŐŶŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ͘ŽŶƐƵůƚĂŶƚǁŝůů
ĂƐƐƵŵĞĨŝŶĂůĚĞƐŝŐŶŽĨ^ZddƉƌŽũĞĐƚƐŝŶƚŽƚŚĞ^tϰϯƌĚ^ƚƌĞĞƚWĂǀĞŵĞŶƚWƌĞƐĞƌǀĂƚŝŽŶ
ƉƌŽũĞĐƚĂŶĚƉƌĞƉĂƌĞĨŽƌďŝĚ͘
/d/KE>^Zs/^
dŚĞŝƚLJŵĂLJƌĞƋƵŝƌĞĂĚĚŝƚŝŽŶĂůƐĞƌǀŝĐĞƐŽĨƚŚĞŽŶƐƵůƚĂŶƚ͘dŚĞƐĐŽƉĞŽĨƚŚĞƐĞƐĞƌǀŝĐĞƐ
ǁŝůůďĞĚĞƚĞƌŵŝŶĞĚďĂƐĞĚŽŶƚŚĞƵŶĂŶƚŝĐŝƉĂƚĞĚƉƌŽũĞĐƚŶĞĞĚƐŽƌŽƚŚĞƌĐŽŶƐŝĚĞƌĂƚŝŽŶƐĂƚ
ƚŚĞƐŽůĞĚŝƐĐƌĞƚŝŽŶŽĨƚŚĞŝƚLJ͘dŚŝƐǁŽƌŬŵĂLJŝŶĐůƵĚĞŝƚĞŵƐŝĚĞŶƚŝĨŝĞĚŝŶƚŚĞĐƵƌƌĞŶƚt
ŝƚLJŽĨZĞŶƚŽŶ
^tϰϯƌĚ^ƚƌĞĞƚWƌĞƐĞƌǀĂƚŝŽŶ
&ŝŶĂůĞƐŝŐŶ<W'WƐŽŵĂƐ/ŶĐ͘
WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ͗ϮϬϬϭϱϭϭ:ƵŶĞϮϬϮϯ
ĂƵƚŚŽƌŝnjĂƚŝŽŶƐĂƐǁĞůůŽƚŚĞƌŝƚĞŵƐ͕ǁŚŝĐŚŵĂLJŝŶĐůƵĚĞ͕ďƵƚĂƌĞŶŽƚŶĞĐĞƐƐĂƌŝůLJůŝŵŝƚĞĚƚŽ
ƚŚĞĨŽůůŽǁŝŶŐ͗
•^ĞƉĂƌĂƚĞĚďŝĚƉĂĐŬĂŐĞƐĨŽƌ^ZddƉƌŽũĞĐƚǁŽƌŬ͕ƐƚŽƌŵƵƚŝůŝƚLJŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚǁŽƌŬ͕
ŽƌƐĞƉĂƌĂƚĞĨƵŶĚŝŶŐƐŽƵƌĐĞƐ
•ŝƚLJhƚŝůŝƚLJĞƐŝŐŶ^ĞƌǀŝĐĞƐ
•ŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĂů^ƵƉƉŽƌƚ^ĞƌǀŝĐĞƐ
•&Ƶůů^ƚŽƌŵǁĂƚĞƌdĞĐŚŶŝĐĂů/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶZĞƉŽƌƚ;d/ZͿ;ŝĨůĂƚĞƌƌĞƋƵŝƌĞĚͿ
•WƌŽǀŝĚŝŶŐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ^ƵƉƉŽƌƚ^ĞƌǀŝĐĞƐ
•WƌŽǀŝĚŝŶŐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝŽŶ^ĞƌǀŝĐĞƐ
•ZKtĐƋƵŝƐŝƚŝŽŶ^ĞƌǀŝĐĞƐ
dŚĞƐĞƐĞƌǀŝĐĞƐǁŝůůďĞĂƵƚŚŽƌŝnjĞĚƵŶĚĞƌĂĨƵƚƵƌĞĐŽŶƚƌĂĐƚƐƵƉƉůĞŵĞŶƚŝĨŶĞĐĞƐƐĂƌLJ͘ƚƚŚĞ
ƚŝŵĞƚŚĞƐĞƐĞƌǀŝĐĞƐĂƌĞƌĞƋƵŝƌĞĚ͕ƚŚĞŽŶƐƵůƚĂŶƚƐŚĂůůƉƌŽǀŝĚĞĂĚĞƚĂŝůĞĚƐĐŽƉĞŽĨǁŽƌŬ
ĂŶĚĂŶĞƐƚŝŵĂƚĞŽĨĐŽƐƚƐ͘dŚĞŽŶƐƵůƚĂŶƚƐŚĂůůŶŽƚƉƌŽĐĞĞĚǁŝƚŚƚŚĞǁŽƌŬƵŶƚŝůƚŚĞŝƚLJ
ŚĂƐĂƵƚŚŽƌŝnjĞĚƚŚĞǁŽƌŬĂŶĚŝƐƐƵĞĚĂŶŽƚŝĐĞƚŽƉƌŽĐĞĞĚ͘
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
(VW'LUHFW6DODU\
2IILFH2YHUKHDG
# )HH#RI'/,QFOXVLYH5DWH
&ODVVLILFDWLRQ /RZ +L &RVWV'6& 2I'6& RI'6&5RXQGHGWR
3ULQFLSDO
(QJLQHHULQJ0DQDJHU
6HQLRU(QJLQHHU
6HQLRU3URMHFW(QJLQHHU
3URMHFW(QJLQHHU,
3URMHFW(QJLQHHU,,
3URMHFW(QJLQHHU,,,
'HVLJQ(QJLQHHU,
'HVLJQ(QJLQHHU,,
(QJLQHHULQJ7HFKQLFLDQ
7HFKQLFLDQ
(QJLQHHULQJ$VVLVWDQW
6HQLRU3URMHFW0DQDJHU6XUYH\
6XUYH\&UHZ,Z(TXLS
6XUYH\&UHZ,,Z(TXLS
)LHOG6XUYH\RU,
)LHOG6XUYH\RU,,
)LHOG6XUYH\RU,,,
6XUYH\$VVLVWDQW
3URMHFW6XUYH\RU
6XUYH\RU,
6XUYH\RU,,
6XUYH\RU,,,
8UEDQ'HVLJQ0DQDJHU
3URMHFW/DQGVFDSH$UFKLWHFW
/DQGVFDSH7HFKQLFLDQ
/DQGVFDSH$VVLVWDQW
6HQLRU7UDQVSRUWDWLRQ3ODQQHU
7UDQVSRUWDWLRQ3ODQQHU
(QYLURQPHQWDO0DQDJHU
6HQLRU(QYLURQPHQWDO3ODQQHU,
6HQLRU(QYLURQPHQWDO3ODQQHU,,
0DQDJLQJ%LRORJLVW,
0DQDJLQJ%LRORJLVW,,
0DQDJLQJ%LRORJLVW,,,
6HQLRU$UFKDHRORJLVW
*,60DQDJHU
6HQLRU%LRORJLVW,
6HQLRU%LRORJLVW,,
:RUG3URFHVVRU
%LRORJLVW,
%LRORJLVW,,
%LRORJLVW,,,
(QYLURQPHQWDO3ODQQHU
(GLWRU
*,67HFK
&XOWXUDO5HVRXUFH6SHFLDOLVW
6HQLRU&RQVWUXFWLRQ0DQDJHU
&RQVWUXFWLRQ0DQDJHU
6HQLRU5HVLGHQW(QJLQHHU
5HVLGHQW(QJLQHHU
$VVLVWDQW5HVLGHQW(QJLQHHU
6HQLRU&RQVWUXFWLRQ2EVHUYHU
&RQVWUXFWLRQ2EVHUYHU,
&RQVWUXFWLRQ2EVHUYHU,,
&RQVWUXFWLRQ2EVHUYHU,,,
&RQVWUXFWLRQ7HFKQLFLDQ
'RFXPHQW&RQWURO6SHFLDOLVW,
'RFXPHQW&RQWURO6SHFLDOLVW,,
'RFXPHQW&RQWURO$GPLQ
&RQVWUXFWLRQ$VVLVWDQW
&$'0DQDJHU
6HQLRU&$'7HFKQLFLDQ
&$'7HFKQLFLDQ
%XVLQHVV0DQDJHU
6HQLRU$GPLQ
2IILFH$GPLQ
2IILFH$VVLVWDQW
^ƵďƐďŝůůĞĚĂƚĐŽƐƚƉůƵƐϱй͘
ZĞŝŵďƵƌƐĂďůĞƐďŝůůĞĚĂƚĂĐƚƵĂůĐŽƐƚƐ͘
DŝůĞĂŐĞďŝůůĞĚĂƚƚŚĞĐƵƌƌĞŶƚĂƉƉƌŽǀĞĚ/Z^ŵŝůĞĂŐĞƌĂƚĞ͘
.3*3VRPDV,QF
6XPPDU\RI1HJRWLDWHG&RVWV
(IIHFWLYH-DQXDU\WKURXJK'HFHPEHU
(VWLPDWHG6DODU\5DQJH
Exhibit C