No preview available
HomeMy WebLinkAboutContract     'ZDEd&KZ tdZhd/>/d/^ϮϬϮϱͲϮϬϮϲ'EZ>^Zs/^   d,/^'ZDEd͕ĚĂƚĞĚĨŽƌƌĞĨĞƌĞŶĐĞƉƵƌƉŽƐĞƐŽŶůLJĂƐĞĐĞŵďĞƌϮ͕ϮϬϮϰ͕ŝƐďLJĂŶĚďĞƚǁĞĞŶ ƚŚĞŝƚLJŽĨZĞŶƚŽŶ;ƚŚĞ͞ŝƚLJ͟Ϳ͕ĂtĂƐŚŝŶŐƚŽŶŵƵŶŝĐŝƉĂůĐŽƌƉŽƌĂƚŝŽŶ͕ĂŶĚŽŶƚƌŽů^LJƐƚĞŵƐEt͕ >>;͞ŽŶƐƵůƚĂŶƚ͟Ϳ͕dŚĞŝƚLJĂŶĚƚŚĞŽŶƐƵůƚĂŶƚĂƌĞƌĞĨĞƌƌĞĚƚŽĐŽůůĞĐƚŝǀĞůLJŝŶƚŚŝƐŐƌĞĞŵĞŶƚĂƐ ƚŚĞ͞WĂƌƚŝĞƐ͘͟KŶĐĞĨƵůůLJĞdžĞĐƵƚĞĚďLJƚŚĞWĂƌƚŝĞƐ͕ƚŚŝƐŐƌĞĞŵĞŶƚŝƐĞĨĨĞĐƚŝǀĞĂƐŽĨƚŚĞůĂƐƚĚĂƚĞ ƐŝŐŶĞĚďLJďŽƚŚƉĂƌƚŝĞƐ͘  ϭ͘^ĐŽƉĞŽĨtŽƌŬ͗ŽŶƐƵůƚĂŶƚĂŐƌĞĞƐƚŽƉƌŽǀŝĚĞŽŶͲĐĂůůĞŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐƐĞƌǀŝĐĞƐĂƐƐƉĞĐŝĨŝĞĚŝŶ džŚŝďŝƚ͕ǁŚŝĐŚŝƐĂƚƚĂĐŚĞĚĂŶĚŝŶĐŽƌƉŽƌĂƚĞĚŚĞƌĞŝŶĂŶĚŵĂLJŚĞƌĞŝŶĂĨƚĞƌďĞƌĞĨĞƌƌĞĚƚŽ ĂƐƚŚĞ͞tŽƌŬ͘͟  Ϯ͘ŚĂŶŐĞƐŝŶ^ĐŽƉĞŽĨtŽƌŬ͗dŚĞŝƚLJ͕ǁŝƚŚŽƵƚŝŶǀĂůŝĚĂƚŝŶŐƚŚŝƐŐƌĞĞŵĞŶƚ͕ŵĂLJŽƌĚĞƌ ĐŚĂŶŐĞƐƚŽƚŚĞtŽƌŬĐŽŶƐŝƐƚŝŶŐŽĨĂĚĚŝƚŝŽŶƐ͕ĚĞůĞƚŝŽŶƐŽƌŵŽĚŝĨŝĐĂƚŝŽŶƐ͘ŶLJƐƵĐŚĐŚĂŶŐĞƐ ƚŽƚŚĞtŽƌŬƐŚĂůůďĞŽƌĚĞƌĞĚďLJƚŚĞŝƚLJŝŶǁƌŝƚŝŶŐĂŶĚƚŚĞŽŵƉĞŶƐĂƚŝŽŶƐŚĂůůďĞ ĞƋƵŝƚĂďůLJĂĚũƵƐƚĞĚĐŽŶƐŝƐƚĞŶƚǁŝƚŚƚŚĞƌĂƚĞƐƐĞƚĨŽƌƚŚŝŶdžŚŝď ŝƚŽƌĂƐŽƚŚĞƌǁŝƐĞŵƵƚƵĂůůLJ ĂŐƌĞĞĚďLJƚŚĞWĂƌƚŝĞƐ͘  ϯ͘dŝŵĞŽĨWĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞ͗ůůtŽƌŬƐŚĂůůďĞƉĞƌĨŽƌŵĞĚďLJŶŽůĂƚĞƌƚŚĂŶĞĐĞŵďĞƌϯϭ͕ϮϬϮϲ͘  ϰ͘ŽŵƉĞŶƐĂƚŝŽŶ͗  ͘ ŵŽƵŶƚ͘ dŽƚĂů ĐŽŵƉĞŶƐĂƚŝŽŶ ƚŽ ŽŶƐƵůƚĂŶƚ ĨŽƌ tŽƌŬ ƉƌŽǀŝĚĞĚ ƉƵƌƐƵĂŶƚ ƚŽ ƚŚŝƐ ŐƌĞĞŵĞŶƚƐŚĂůůŶŽƚĞdžĐĞĞĚΨϰϴ͕ϬϬϬ͕ƉůƵƐĂŶLJĂƉƉůŝĐĂďůĞƐƚĂƚĞĂŶĚůŽĐĂůƐĂůĞƐƚĂdžĞƐ͘ ŽŵƉĞŶƐĂƚŝŽŶƐŚĂůůďĞƉĂŝĚďĂƐĞĚƵƉŽŶtŽƌŬĂĐƚƵĂůůLJƉĞƌĨŽƌŵĞĚĂĐĐŽƌĚŝŶŐƚŽƚŚĞ ƌĂƚĞ;ƐͿŽƌĂŵŽƵŶƚƐƐƉĞĐŝĨŝĞĚŝŶdžŚŝďŝƚ͘dŚĞŽŶƐƵůƚĂŶƚĂŐƌĞĞƐƚŚĂƚĂŶLJŚŽƵƌůLJŽƌĨůĂƚ ƌĂƚĞĐŚĂƌŐĞĚďLJŝƚĨŽƌŝƚƐtŽƌŬƐŚĂůůƌĞŵĂŝŶůŽĐŬĞĚĂƚƚŚĞŶĞŐŽƚŝĂƚĞĚƌĂƚĞ;ƐͿƵŶůĞƐƐ ŽƚŚĞƌǁŝƐĞĂŐƌĞĞĚƚŽŝŶǁƌŝƚŝŶŐŽƌƉƌŽǀŝĚĞĚŝŶdžŚŝďŝƚ͘džĐĞƉƚĂƐƐƉĞĐŝĨŝĐĂůůLJƉƌŽǀŝĚĞĚ ŚĞƌĞŝŶ͕ƚŚĞŽŶƐƵůƚĂŶƚƐŚĂůůďĞƐŽůĞůLJƌĞƐƉŽŶƐŝďůĞĨŽƌƉĂLJŵĞŶƚŽĨĂŶLJƚĂdžĞƐŝŵƉŽƐĞĚ ĂƐĂƌĞƐƵůƚŽĨƚŚĞƉĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞĂŶĚƉĂLJŵĞŶƚŽĨƚŚŝƐŐƌĞĞŵĞŶƚ͘  ͘ DĞƚŚŽĚŽĨWĂLJŵĞŶƚ͘KŶĂŵŽŶƚŚůLJŽƌŶŽůĞƐƐƚŚĂŶƋƵĂƌƚĞƌůLJďĂƐŝƐĚƵƌŝŶŐĂŶLJƋƵĂƌƚĞƌ ŝŶǁŚŝĐŚtŽƌŬŝƐƉĞƌĨŽƌŵĞĚ͕ƚŚĞŽŶƐƵůƚĂŶƚƐŚĂůůƐƵďŵŝƚĂǀŽƵĐŚĞƌŽƌŝŶǀŽŝĐĞŝŶĂĨŽƌŵ ƐƉĞĐŝĨŝĞĚďLJƚŚĞŝƚLJ͕ŝŶĐůƵĚŝŶŐĂĚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶŽĨǁŚĂƚtŽƌŬŚĂƐďĞĞŶƉĞƌĨŽƌŵĞĚ͕ƚŚĞ ŶĂŵĞŽĨƚŚĞƉĞƌƐŽŶŶĞůƉĞƌĨŽƌŵŝŶŐƐƵĐŚtŽƌŬ͕ĂŶĚĂŶLJŚŽƵƌůLJůĂďŽƌĐŚĂƌŐĞƌĂƚĞĨŽƌ ƐƵĐŚƉĞƌƐŽŶŶĞů͘dŚĞŽŶƐƵůƚĂŶƚƐŚĂůůĂůƐŽƐƵďŵŝƚĂĨŝŶĂůďŝůůƵƉŽŶĐŽŵƉůĞƚŝŽŶŽĨĂůů                 CAG-25-009   W'ϮK&ϭϬ  tŽƌŬ͘WĂLJŵĞŶƚƐŚĂůůďĞŵĂĚĞďLJƚŚĞŝƚLJĨŽƌtŽƌŬƉĞƌĨŽƌŵĞĚǁŝƚŚŝŶƚŚŝƌƚLJ;ϯϬͿ ĐĂůĞŶĚĂƌĚĂLJƐĂĨƚĞƌƌĞĐĞŝƉƚĂŶĚĂƉƉƌŽǀĂůďLJƚŚĞĂƉƉƌŽƉƌŝĂƚĞŝƚLJƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƚŝǀĞŽĨƚŚĞ ǀŽƵĐŚĞƌŽƌŝŶǀŽŝĐĞ͘/ĨƚŚĞŽŶƐƵůƚĂŶƚ͛ƐƉĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞĚŽĞƐŶŽƚŵĞĞƚƚŚĞƌĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚƐ ŽĨƚŚŝƐŐƌĞĞŵĞŶƚ͕ƚŚĞŽŶƐƵůƚĂŶƚǁŝůůĐŽƌƌĞĐƚŽƌŵŽĚŝĨLJŝƚƐƉĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞƚŽĐŽŵƉůLJ ǁŝƚŚƚŚĞŐƌĞĞŵĞŶƚ͘dŚĞŝƚLJŵĂLJǁŝƚŚŚŽůĚƉĂLJŵĞŶƚĨŽƌǁŽƌŬƚŚĂƚĚŽĞƐŶŽƚŵĞĞƚƚŚĞ ƌĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚƐŽĨƚŚŝƐŐƌĞĞŵĞŶƚ͘  ͘ ĨĨĞĐƚŽĨWĂLJŵĞŶƚ͘WĂLJŵĞŶƚĨŽƌĂŶLJƉĂƌƚŽĨƚŚĞtŽƌŬƐŚĂůůŶŽƚĐŽŶƐƚŝƚƵƚĞĂǁĂŝǀĞƌďLJ ƚŚĞŝƚLJŽĨĂŶLJƌĞŵĞĚŝĞƐŝƚŵĂLJŚĂǀĞĂŐĂŝŶƐƚƚŚĞŽŶƐƵůƚĂŶƚĨŽƌĨĂŝůƵƌĞŽĨƚŚĞ ŽŶƐƵůƚĂŶƚ ƚŽ ƉĞƌĨŽƌŵ ƚŚĞ tŽƌŬ Žƌ ĨŽƌ ĂŶLJ ďƌĞĂĐŚ ŽĨ ƚŚŝƐ ŐƌĞĞŵĞŶƚ ďLJ ƚŚĞ ŽŶƐƵůƚĂŶƚ͘  ͘ EŽŶͲƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶŽĨ&ƵŶĚƐ͘/ĨƐƵĨĨŝĐŝĞŶƚĨƵŶĚƐĂƌĞŶŽƚĂƉƉƌŽƉƌŝĂƚĞĚŽƌĂůůŽĐĂƚĞĚĨŽƌ ƉĂLJŵĞŶƚƵŶĚĞƌƚŚŝƐŐƌĞĞŵĞŶƚĨŽƌĂŶLJĨƵƚƵƌĞĨŝƐĐĂůƉĞƌŝŽĚ͕ƚŚĞŝƚLJƐŚĂůůŶŽƚďĞ ŽďůŝŐĂƚĞĚƚŽŵĂŬĞƉĂLJŵĞŶƚƐĨŽƌtŽƌŬŽƌĂŵŽƵŶƚƐŝŶĐƵƌƌĞĚĂĨƚĞƌƚŚĞĞŶĚŽĨƚŚĞ ĐƵƌƌĞŶƚĨŝƐĐĂůƉĞƌŝŽĚ͕ĂŶĚƚŚŝƐŐƌĞĞŵĞŶƚǁŝůůƚĞƌŵŝŶĂƚĞƵƉŽŶƚŚĞĐŽŵƉůĞƚŝŽŶŽĨĂůů ƌĞŵĂŝŶŝŶŐtŽƌŬĨŽƌǁŚŝĐŚĨƵŶĚƐĂƌĞĂůůŽĐĂƚĞĚ͘EŽƉĞŶĂůƚLJŽƌĞdžƉĞŶƐĞƐŚĂůůĂĐĐƌƵĞƚŽ ƚŚĞŝƚLJŝŶƚŚĞĞǀĞŶƚƚŚŝƐƉƌŽǀŝƐŝŽŶĂƉƉůŝĞƐ͘  ϱ͘dĞƌŵŝŶĂƚŝŽŶ͗ ͘dŚĞŝƚLJƌĞƐĞƌǀĞƐƚŚĞƌŝŐŚƚƚŽƚĞƌŵŝŶĂƚĞƚŚŝƐŐƌĞĞŵĞŶƚĂƚĂŶLJƚŝŵĞ͕ǁŝƚŚŽƌǁŝƚŚŽƵƚ ĐĂƵƐĞďLJŐŝǀŝŶŐƚĞŶ;ϭϬͿĐĂůĞŶĚĂƌĚĂLJƐ͛ŶŽƚŝĐĞƚŽƚŚĞŽŶƐƵůƚĂŶƚŝŶǁƌŝƚŝŶŐ͘/ŶƚŚĞĞǀĞŶƚ ŽĨƐƵĐŚƚĞƌŵŝŶĂƚŝŽŶŽƌƐƵƐƉĞŶƐŝŽŶ͕ĂůůĨŝŶŝƐŚĞĚŽƌƵŶĨŝŶŝƐŚĞĚĚŽĐƵŵĞŶƚƐ͕ĚĂƚĂ͕ƐƚƵĚŝĞƐ͕ ǁŽƌŬƐŚĞĞƚƐ͕ŵŽĚĞůƐĂŶĚƌĞƉŽƌƚƐ͕ŽƌŽƚŚĞƌŵĂƚĞƌŝĂůƉƌĞƉĂƌĞĚďLJƚŚĞ ŽŶƐƵůƚĂŶƚ ƉƵƌƐƵĂŶƚƚŽƚŚŝƐŐƌĞĞŵĞŶƚƐŚĂůůďĞƐƵďŵŝƚƚĞĚƚŽƚŚĞŝƚLJ͕ŝĨĂŶLJĂƌĞƌĞƋƵŝƌĞĚĂƐƉĂƌƚ ŽĨƚŚĞtŽƌŬ͘  ͘/ŶƚŚĞĞǀĞŶƚƚŚŝƐŐƌĞĞŵĞŶƚŝƐƚĞƌŵŝŶĂƚĞĚďLJƚŚĞŝƚLJ͕ƚŚĞŽŶƐƵůƚĂŶƚƐŚĂůůďĞĞŶƚŝƚůĞĚ ƚŽƉĂLJŵĞŶƚĨŽƌĂůůŚŽƵƌƐǁŽƌŬĞĚƚŽƚŚĞĞĨĨĞĐƚŝǀĞĚĂƚĞŽĨƚĞƌŵŝŶ ĂƚŝŽŶ͕ůĞƐƐĂůůƉĂLJŵĞŶƚƐ ƉƌĞǀŝŽƵƐůLJŵĂĚĞ͘/ĨƚŚĞŐƌĞĞŵĞŶƚŝƐƚĞƌŵŝŶĂƚĞĚďLJƚŚĞŝƚLJĂĨƚĞƌƉĂƌƚŝĂůƉĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞ ŽĨtŽƌŬĨŽƌǁŚŝĐŚƚŚĞĂŐƌĞĞĚĐŽŵƉĞŶƐĂƚŝŽŶŝƐĂĨŝdžĞĚĨĞĞ͕ƚŚĞŝƚLJƐŚĂůůƉĂLJƚŚĞ ŽŶƐƵůƚĂŶƚĂŶĞƋƵŝƚĂďůĞƐŚĂƌĞŽĨƚŚĞĨŝdžĞĚĨĞĞ͘dŚŝƐƉƌŽǀŝƐŝŽŶƐŚĂůůŶŽƚƉƌĞǀĞŶƚƚŚĞ ŝƚLJĨƌŽŵƐĞĞŬŝŶŐĂŶLJůĞŐĂůƌĞŵĞĚŝĞƐŝƚŵĂLJŚĂǀĞĨŽƌƚŚĞǀŝŽůĂƚŝŽŶŽƌŶŽŶƉĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞ ŽĨĂŶLJŽĨƚŚĞƉƌŽǀŝƐŝŽŶƐŽĨƚŚŝƐŐƌĞĞŵĞŶƚĂŶĚƐƵĐŚĐŚĂƌŐĞƐĚƵĞƚŽƚŚĞŝƚLJƐŚĂůůďĞ ĚĞĚƵĐƚĞĚĨƌŽŵƚŚĞĨŝŶĂůƉĂLJŵĞŶƚĚƵĞƚŚĞŽŶƐƵůƚĂŶƚ͘EŽƉĂLJŵĞŶƚƐŚĂůůďĞŵĂĚĞďLJ ƚŚĞŝƚLJĨŽƌĂŶLJĞdžƉĞŶƐĞƐŝŶĐƵƌƌĞĚŽƌǁŽƌŬĚŽŶĞĨŽůůŽǁŝŶŐƚŚĞĞĨĨĞĐƚŝǀĞĚĂƚĞŽĨ ƚĞƌŵŝŶĂƚŝŽŶƵŶůĞƐƐĂƵƚŚŽƌŝnjĞĚŝŶĂĚǀĂŶĐĞŝŶǁƌŝƚŝŶŐďLJƚŚĞŝƚLJ͘  ϲ͘tĂƌƌĂŶƚŝĞƐŶĚZŝŐŚƚdŽhƐĞtŽƌŬWƌŽĚƵĐƚ͗ŽŶƐƵůƚĂŶƚƌĞƉƌĞƐĞŶƚƐĂŶĚǁĂƌƌĂŶƚƐƚŚĂƚ ŽŶƐƵůƚĂŶƚ ǁŝůů ƉĞƌĨŽƌŵ Ăůů tŽƌŬ ŝĚĞŶƚŝĨŝĞĚ ŝŶ ƚŚŝƐ ŐƌĞĞŵĞŶƚ ŝŶ Ă ƉƌŽĨĞƐƐŝŽŶĂů ĂŶĚ ǁŽƌŬŵĂŶůŝŬĞŵĂŶŶĞƌĂŶĚŝŶĂĐĐŽƌĚĂŶĐĞǁŝƚŚĂůůƌĞĂƐŽŶĂďůĞĂŶĚƉƌŽĨĞƐƐŝŽŶĂůƐƚĂŶĚĂƌĚƐ ĂŶĚůĂǁƐ͘ŽŵƉůŝĂŶĐĞǁŝƚŚƉƌŽĨĞƐƐŝŽŶĂůƐƚĂŶĚĂƌĚƐŝŶĐůƵĚĞƐ͕ĂƐĂƉƉůŝĐĂďůĞ͕ƉĞƌĨŽƌŵŝŶŐƚŚĞ                   W'ϯK&ϭϬ  tŽƌŬŝŶĐŽŵƉůŝĂŶĐĞǁŝƚŚĂƉƉůŝĐĂďůĞŝƚLJƐƚĂŶĚĂƌĚƐŽƌŐƵŝĚĞůŝŶĞƐ;Ğ͘Ő͘ĚĞƐŝŐŶĐƌŝƚĞƌŝĂĂŶĚ ^ƚĂŶĚĂƌĚWůĂŶƐĨŽƌZŽĂĚ͕ƌŝĚŐĞĂŶĚDƵŶŝĐŝƉĂůŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶͿ͘WƌŽĨĞƐƐŝŽŶĂůĞŶŐŝŶĞĞƌƐƐŚĂůů ĐĞƌƚŝĨLJĞŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐƉůĂŶƐ͕ƐƉĞĐŝĨŝĐĂƚŝŽŶƐ͕ƉůĂƚƐ͕ĂŶĚƌĞƉŽƌƚƐ͕ĂƐĂƉƉůŝĐĂďůĞ͕ƉƵƌƐƵĂŶƚƚŽ Ztϭϴ͘ϰϯ͘ϬϳϬ͘ŽŶƐƵůƚĂŶƚĨƵƌƚŚĞƌƌĞƉƌĞƐĞŶƚƐĂŶĚǁĂƌƌĂŶƚƐƚŚĂƚĂůůĨŝŶĂůǁŽƌŬƉƌŽĚƵĐƚ ĐƌĞĂƚĞĚĨŽƌĂŶĚĚĞůŝǀĞƌĞĚƚŽƚŚĞŝƚLJƉƵƌƐƵĂŶƚƚŽƚŚŝƐŐƌĞĞŵĞŶƚƐŚĂůůďĞƚŚĞŽƌŝŐŝŶĂůǁŽƌŬ ŽĨƚŚĞŽŶƐƵůƚĂŶƚĂŶĚĨƌĞĞĨƌŽŵĂŶLJŝŶƚĞůůĞĐƚƵĂůƉƌŽƉĞƌƚLJĞŶĐƵŵďƌĂŶĐĞǁŚŝĐŚǁŽƵůĚ ƌĞƐƚƌŝĐƚƚŚĞŝƚLJĨƌŽŵƵƐŝŶŐƚŚĞǁŽƌŬƉƌŽĚƵĐƚ͘ŽŶƐƵůƚĂŶƚŐƌĂŶƚƐ ƚŽ ƚŚĞ ŝƚLJ Ă ŶŽŶͲ ĞdžĐůƵƐŝǀĞ͕ƉĞƌƉĞƚƵĂůƌŝŐŚƚĂŶĚůŝĐĞŶƐĞƚŽƵƐĞ͕ƌĞƉƌŽĚƵĐĞ͕ĚŝƐƚƌŝďƵƚĞ͕ĂĚĂƉƚ͕ŵŽĚŝĨLJ͕ĂŶĚ ĚŝƐƉůĂLJĂůůĨŝŶĂůǁŽƌŬƉƌŽĚƵĐƚƉƌŽĚƵĐĞĚƉƵƌƐƵĂŶƚƚŽƚŚŝƐŐƌĞĞŵĞŶƚ͘dŚĞŝƚLJ͛ƐŽƌŽƚŚĞƌ͛Ɛ ĂĚĂƉƚĂƚŝŽŶ͕ŵŽĚŝĨŝĐĂƚŝŽŶŽƌƵƐĞŽĨƚŚĞĨŝŶĂůǁŽƌŬƉƌŽĚƵĐƚƐŽƚŚĞƌƚŚĂŶĨŽƌƚŚĞƉƵƌƉŽƐĞƐŽĨ ƚŚŝƐŐƌĞĞŵĞŶƚƐŚĂůůďĞǁŝƚŚŽƵƚůŝĂďŝůŝƚLJƚŽƚŚĞŽŶƐƵůƚĂŶƚ͘dŚĞƉƌŽǀŝƐŝŽŶƐŽĨƚŚŝƐƐĞĐƚŝŽŶ ƐŚĂůůƐƵƌǀŝǀĞƚŚĞĞdžƉŝƌĂƚŝŽŶŽƌƚĞƌŵŝŶĂƚŝŽŶŽĨƚŚŝƐŐƌĞĞŵĞŶƚ͘  ϳ͘ZĞĐŽƌĚ DĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ͗ dŚĞ ŽŶƐƵůƚĂŶƚ ƐŚĂůů ŵĂŝŶƚĂŝŶ ĂĐĐŽƵŶƚƐ ĂŶĚ ƌĞĐŽƌĚƐ͕ ǁŚŝĐŚ ƉƌŽƉĞƌůLJ ƌĞĨůĞĐƚ Ăůů ĚŝƌĞĐƚ ĂŶĚ ŝŶĚŝƌĞĐƚ ĐŽƐƚƐ ĞdžƉĞŶĚĞĚ ĂŶĚ tŽƌŬ ƉƌŽǀŝĚĞĚ ŝŶ ƚŚĞ ƉĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞŽĨƚŚŝƐŐƌĞĞŵĞŶƚĂŶĚƌĞƚĂŝŶƐƵĐŚƌĞĐŽƌĚƐĨŽƌĂƐůŽŶŐĂƐŵĂLJďĞƌĞƋƵŝƌĞĚďLJ ĂƉƉůŝĐĂďůĞtĂƐŚŝŶŐƚŽŶ^ƚĂƚĞƌĞĐŽƌĚƐƌĞƚĞŶƚŝŽŶůĂǁƐ͕ďƵƚŝŶĂŶLJĞǀĞŶƚŶŽůĞƐƐƚŚĂŶƐŝdž LJĞĂƌƐĂĨƚĞƌƚŚĞƚĞƌŵŝŶĂƚŝŽŶŽĨƚŚŝƐŐƌĞĞŵĞŶƚ͘dŚĞŽŶƐƵůƚĂŶƚĂŐƌĞĞƐƚŽƉƌŽǀŝĚĞĂĐĐĞƐƐ ƚŽĂŶĚĐŽƉŝĞƐŽĨĂŶLJƌĞĐŽƌĚƐƌĞůĂƚĞĚƚŽƚŚŝƐŐƌĞĞŵĞŶƚĂƐƌĞƋƵŝƌĞĚďLJƚŚĞŝƚLJƚŽĂƵĚŝƚ ĞdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐĂŶĚĐŚĂƌŐĞƐĂŶĚͬŽƌƚŽĐŽŵƉůLJǁŝƚŚƚŚĞtĂƐŚŝŶŐƚŽŶ^ƚĂƚĞWƵďůŝĐZĞĐŽƌĚƐĐƚ ;ŚĂƉƚĞƌ ϰϮ͘ϱϲ ZtͿ͘ dŚĞ ƉƌŽǀŝƐŝŽŶƐ ŽĨ ƚŚŝƐ ƐĞĐƚŝŽŶ ƐŚĂůů ƐƵƌǀŝǀĞ ƚŚĞ ĞdžƉŝƌĂƚŝŽŶ Žƌ ƚĞƌŵŝŶĂƚŝŽŶŽĨƚŚŝƐŐƌĞĞŵĞŶƚ͘  ϴ͘WƵďůŝĐZĞĐŽƌĚƐŽŵƉůŝĂŶĐĞ͗dŽƚŚĞĨƵůůĞdžƚĞŶƚƚŚĞŝƚLJĚĞƚĞƌŵŝŶĞƐŶĞĐĞƐƐĂƌLJƚŽĐŽŵƉůLJ ǁŝƚŚƚŚĞtĂƐŚŝŶŐƚŽŶ^ƚĂƚĞWƵďůŝĐZĞĐŽƌĚƐĐƚ͕ŽŶƐƵůƚĂŶƚƐŚĂůůŵĂŬĞĂĚƵĞĚŝůŝŐĞŶƚƐĞĂƌĐŚ ŽĨ Ăůů ƌĞĐŽƌĚƐ ŝŶ ŝƚƐ ƉŽƐƐĞƐƐŝŽŶŽƌ ĐŽŶƚƌŽů ƌĞůĂƚŝŶŐƚŽ ƚŚŝƐ ŐƌĞĞŵĞŶƚ ĂŶĚ ƚŚĞ tŽƌŬ͕ ŝŶĐůƵĚŝŶŐ͕ďƵƚŶŽƚůŝŵŝƚĞĚƚŽ͕ĞͲŵĂŝů͕ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞŶĐĞ͕ŶŽƚĞƐ͕ƐĂǀĞĚƚĞůĞƉŚŽŶĞŵĞƐƐĂŐĞƐ͕ ƌĞĐŽƌĚŝŶŐƐ͕ƉŚŽƚŽƐ͕ŽƌĚƌĂǁŝŶŐƐĂŶĚƉƌŽǀŝĚĞƚŚĞŵƚŽƚŚĞŝƚLJĨŽƌƉƌŽĚƵĐƚŝŽŶ͘/ŶƚŚĞĞǀĞŶƚ ŽŶƐƵůƚĂŶƚ ďĞůŝĞǀĞƐ ƐĂŝĚ ƌĞĐŽƌĚƐ ŶĞĞĚ ƚŽ ďĞ ƉƌŽƚĞĐƚĞĚ ĨƌŽŵ ĚŝƐĐůŽƐƵƌĞ͕ ŝƚ ŵĂLJ͕ Ăƚ ŽŶƐƵůƚĂŶƚ͛ƐŽǁŶĞdžƉĞŶƐĞ͕ƐĞĞŬũƵĚŝĐŝĂůƉƌŽƚĞĐƚŝŽŶ͘ŽŶƐƵůƚĂŶƚƐŚĂůůŝŶĚĞŵŶŝĨLJ͕ĚĞĨĞŶĚ͕ ĂŶĚŚŽůĚŚĂƌŵůĞƐƐƚŚĞŝƚLJĨŽƌĂůůĐŽƐƚƐ͕ŝŶĐůƵĚŝŶŐĂƚƚŽƌŶĞLJƐ͛ĨĞĞƐ͕ĂƚƚĞŶĚĂŶƚƚŽĂŶLJĐůĂŝŵ ŽƌůŝƚŝŐĂƚŝŽŶƌĞůĂƚĞĚƚŽĂWƵďůŝĐZĞĐŽƌĚƐĐƚƌĞƋƵĞƐƚĨŽƌǁŚŝĐŚŽŶƐƵůƚĂŶƚŚĂƐƌĞƐƉŽŶƐŝǀĞ ƌĞĐŽƌĚƐĂŶĚĨŽƌǁŚŝĐŚŽŶƐƵůƚĂŶƚŚĂƐǁŝƚŚŚĞůĚƌĞĐŽƌĚƐŽƌŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶĐŽŶƚĂŝŶĞĚƚŚĞƌĞŝŶ͕ Žƌ ŶŽƚ ƉƌŽǀŝĚĞĚ ƚŚĞŵ ƚŽ ƚŚĞ ŝƚLJ ŝŶ Ă ƚŝŵĞůLJ ŵĂŶŶĞƌ͘ ŽŶƐƵůƚĂŶƚ ƐŚĂůů ƉƌŽĚƵĐĞ ĨŽƌ ĚŝƐƚƌŝďƵƚŝŽŶĂŶLJĂŶĚĂůůƌĞĐŽƌĚƐƌĞƐƉŽŶƐŝǀĞƚŽƚŚĞWƵďůŝĐZĞĐŽƌĚƐĐƚƌĞƋƵĞƐƚŝŶĂƚŝŵĞůLJ ŵĂŶŶĞƌ͕ƵŶůĞƐƐƚŚŽƐĞƌĞĐŽƌĚƐĂƌĞƉƌŽƚĞĐƚĞĚďLJĐŽƵƌƚŽƌĚĞƌ͘dŚĞƉƌŽǀŝƐŝŽŶƐŽĨƚŚŝƐƐĞĐƚŝŽŶ ƐŚĂůůƐƵƌǀŝǀĞƚŚĞĞdžƉŝƌĂƚŝŽŶŽƌƚĞƌŵŝŶĂƚŝŽŶŽĨƚŚŝƐŐƌĞĞŵĞŶƚ͘  ϵ͘/ŶĚĞƉĞŶĚĞŶƚŽŶƚƌĂĐƚŽƌZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉ͗ ͘dŚĞŽŶƐƵůƚĂŶƚŝƐƌĞƚĂŝŶĞĚďLJƚŚĞŝƚLJŽŶůLJĨŽƌƚŚĞƉƵƌƉŽƐĞƐĂŶĚƚŽƚŚĞĞdžƚĞŶƚƐĞƚĨŽƌƚŚ ŝŶƚŚŝƐŐƌĞĞŵĞŶƚ͘dŚĞŶĂƚƵƌĞŽĨƚŚĞƌĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉďĞƚǁĞĞŶƚŚĞŽŶƐƵůƚĂŶƚĂŶĚƚŚĞŝƚLJ ĚƵƌŝŶŐ ƚŚĞ ƉĞƌŝŽĚ ŽĨ ƚŚĞ tŽƌŬ ƐŚĂůů ďĞ ƚŚĂƚ ŽĨ ĂŶ ŝŶĚĞƉĞŶĚĞŶƚ ĐŽŶƚƌĂĐƚŽƌ͕ ŶŽƚ                   W'ϰK&ϭϬ  ĞŵƉůŽLJĞĞ͘dŚĞŽŶƐƵůƚĂŶƚ͕ŶŽƚƚŚĞŝƚLJ͕ƐŚĂůůŚĂǀĞƚŚĞƉŽǁĞƌƚŽĐŽŶƚƌŽůĂŶĚĚŝƌĞĐƚƚŚĞ ĚĞƚĂŝůƐ͕ŵĂŶŶĞƌŽƌŵĞĂŶƐŽĨtŽƌŬ͘^ƉĞĐŝĨŝĐĂůůLJ͕ďƵƚŶŽƚďLJŵĞĂŶƐŽĨůŝŵŝƚĂƚŝŽŶ͕ƚŚĞ ŽŶƐƵůƚĂŶƚ ƐŚĂůů ŚĂǀĞ ŶŽ ŽďůŝŐĂƚŝŽŶ ƚŽ ǁŽƌŬ ĂŶLJ ƉĂƌƚŝĐƵůĂƌ ŚŽƵƌƐ Žƌ ƉĂƌƚŝĐƵůĂƌ ƐĐŚĞĚƵůĞ͕ƵŶůĞƐƐŽƚŚĞƌǁŝƐĞŝŶĚŝĐĂƚĞĚŝŶƚŚĞ^ĐŽƉĞŽĨtŽƌŬŽƌǁŚĞƌĞƐĐŚĞĚƵůŝŶŐŽĨ ĂƚƚĞŶĚĂŶĐĞŽƌƉĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞŝƐŵƵƚƵĂůůLJĂƌƌĂŶŐĞĚĚƵĞƚŽƚŚĞŶĂƚƵƌĞŽĨƚŚĞtŽƌŬ͘ ŽŶƐƵůƚĂŶƚƐŚĂůůƌĞƚĂŝŶƚŚĞƌŝŐŚƚƚŽĚĞƐŝŐŶĂƚĞƚŚĞŵĞĂŶƐŽĨƉĞƌĨŽƌŵŝŶŐƚŚĞtŽƌŬ ĐŽǀĞƌĞĚďLJƚŚŝƐĂŐƌĞĞŵĞŶƚ͕ĂŶĚƚŚĞŽŶƐƵůƚĂŶƚƐŚĂůůďĞĞŶƚŝƚůĞĚƚŽĞŵƉůŽLJŽƚŚĞƌ ǁŽƌŬĞƌƐĂƚƐƵĐŚĐŽŵƉĞŶƐĂƚŝŽŶĂŶĚƐƵĐŚŽƚŚĞƌĐŽŶĚŝƚŝŽŶƐĂƐŝƚŵĂLJĚĞĞŵƉƌŽƉĞƌ͕ ƉƌŽǀŝĚĞĚ͕ŚŽǁĞǀĞƌ͕ƚŚĂƚĂŶLJĐŽŶƚƌĂĐƚƐŽŵĂĚĞďLJƚŚĞŽŶƐƵůƚĂŶƚŝƐƚŽďĞƉĂŝĚďLJŝƚ ĂůŽŶĞ͕ĂŶĚƚŚĂƚĞŵƉůŽLJŝŶŐƐƵĐŚǁŽƌŬĞƌƐ͕ŝƚŝƐĂĐƚŝŶŐŝŶĚŝǀŝĚƵĂůůLJĂŶĚŶŽƚĂƐĂŶĂŐĞŶƚ ĨŽƌƚŚĞŝƚLJ͘  ͘dŚĞŝƚLJƐŚĂůůŶŽƚďĞƌĞƐƉŽŶƐŝďůĞĨŽƌǁŝƚŚŚŽůĚŝŶŐŽƌŽƚŚĞƌǁŝƐĞĚĞĚƵĐƚŝŶŐĨĞĚĞƌĂů ŝŶĐŽŵĞƚĂdžŽƌ^ŽĐŝĂů^ĞĐƵƌŝƚLJŽƌĐŽŶƚƌŝďƵƚŝŶŐƚŽƚŚĞ^ƚĂƚĞ/ŶĚƵƐƚƌŝĂů /ŶƐƵƌĂŶĐĞ WƌŽŐƌĂŵ͕ŽƌŽƚŚĞƌǁŝƐĞĂƐƐƵŵŝŶŐƚŚĞĚƵƚŝĞƐŽĨĂŶĞŵƉůŽLJĞƌǁŝƚŚƌĞƐƉĞĐƚƚŽŽŶƐƵůƚĂŶƚ ŽƌĂŶLJĞŵƉůŽLJĞĞŽĨƚŚĞŽŶƐƵůƚĂŶƚ͘  ͘/ĨƚŚĞŽŶƐƵůƚĂŶƚŝƐĂƐŽůĞƉƌŽƉƌŝĞƚŽƌƐŚŝƉŽƌŝĨƚŚŝƐŐƌĞĞŵĞŶƚŝƐǁŝƚŚĂŶŝŶĚŝǀŝĚƵĂů͕ƚŚĞ ŽŶƐƵůƚĂŶƚĂŐƌĞĞƐƚŽŶŽƚŝĨLJƚŚĞŝƚLJĂŶĚĐŽŵƉůĞƚĞĂŶLJƌĞƋƵŝƌĞĚĨŽƌŵŝĨƚŚĞŽŶƐƵůƚĂŶƚ ƌĞƚŝƌĞĚƵŶĚĞƌĂ^ƚĂƚĞŽĨtĂƐŚŝŶŐƚŽŶƌĞƚŝƌĞŵĞŶƚƐLJƐƚĞŵĂŶĚĂŐƌĞĞƐƚŽŝŶĚĞŵŶŝĨLJĂŶLJ ůŽƐƐĞƐƚŚĞŝƚLJŵĂLJƐƵƐƚĂŝŶƚŚƌŽƵŐŚƚŚĞŽŶƐƵůƚĂŶƚ͛ƐĨĂŝůƵƌĞƚŽĚŽƐŽ͘  ϭϬ͘,ŽůĚ,ĂƌŵůĞƐƐ͗dŚĞŽŶƐƵůƚĂŶƚĂŐƌĞĞƐƚŽƌĞůĞĂƐĞ͕ŝŶĚĞŵŶŝĨLJ͕ĚĞĨĞŶĚ͕ĂŶĚŚŽůĚŚĂƌŵůĞƐƐ ƚŚĞŝƚLJ͕ĞůĞĐƚĞĚŽĨĨŝĐŝĂůƐ͕ĞŵƉůŽLJĞĞƐ͕ŽĨĨŝĐĞƌƐ͕ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƚŝǀĞƐ͕ĂŶĚǀŽůƵŶƚĞĞƌƐĨƌŽŵĂŶLJ ĂŶĚ Ăůů ĐůĂŝŵƐ͕ ĚĞŵĂŶĚƐ͕ ĂĐƚŝŽŶƐ͕ ƐƵŝƚƐ͕ ĐĂƵƐĞƐ ŽĨ ĂĐƚŝŽŶ͕ ĂƌďŝƚƌĂƚŝŽŶƐ͕ ŵĞĚŝĂƚŝŽŶƐ͕ ƉƌŽĐĞĞĚŝŶŐƐ͕ũƵĚŐŵĞŶƚƐ͕ĂǁĂƌĚƐ͕ŝŶũƵƌŝĞƐ͕ĚĂŵĂŐĞƐ͕ůŝĂďŝůŝƚŝĞƐ͕ƚĂdžĞƐ͕ůŽƐƐĞƐ͕ĨŝŶĞƐ͕ĨĞĞƐ͕ ƉĞŶĂůƚŝĞƐ͕ĞdžƉĞŶƐĞƐ͕ĂƚƚŽƌŶĞLJ͛ƐŽƌĂƚƚŽƌŶĞLJƐ͛ĨĞĞƐ͕ĐŽƐƚƐ͕ĂŶĚͬŽƌůŝƚŝŐĂƚŝŽŶĞdžƉĞŶƐĞƐƚŽŽƌ ďLJĂŶLJĂŶĚĂůůƉĞƌƐŽŶƐŽƌĞŶƚŝƚŝĞƐ͕ĂƌŝƐŝŶŐĨƌŽŵ͕ƌĞƐƵůƚŝŶŐĨƌŽŵ͕ŽƌƌĞůĂƚĞĚƚŽƚŚĞŶĞŐůŝŐĞŶƚ ĂĐƚƐ͕ĞƌƌŽƌƐŽƌŽŵŝƐƐŝŽŶƐŽĨƚŚĞŽŶƐƵůƚĂŶƚŝŶŝƚƐƉĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞŽĨƚŚŝƐŐƌĞĞŵĞŶƚŽƌĂ ďƌĞĂĐŚŽĨƚŚŝƐŐƌĞĞŵĞŶƚďLJŽŶƐƵůƚĂŶƚ͕ĞdžĐĞƉƚĨŽƌƚŚĂƚƉŽƌƚŝŽŶŽĨƚŚĞĐůĂŝŵƐĐĂƵƐĞĚďLJ ƚŚĞŝƚLJ͛ƐƐŽůĞŶĞŐůŝŐĞŶĐĞ͘  ^ŚŽƵůĚĂĐŽƵƌƚŽĨĐŽŵƉĞƚĞŶƚũƵƌŝƐĚŝĐƚŝŽŶĚĞƚĞƌŵŝŶĞƚŚĂƚƚŚŝƐĂŐƌĞĞŵĞŶƚŝƐƐƵďũĞĐƚƚŽZt ϰ͘Ϯϰ͘ϭϭϱ͕;sĂůŝĚŝƚLJŽĨĂŐƌĞĞŵĞŶƚƚŽŝŶĚĞŵŶŝĨLJĂŐĂŝŶƐƚůŝĂďŝůŝƚLJĨŽƌŶĞŐůŝŐĞŶĐĞƌĞůĂƚŝǀĞƚŽ ĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ͕ĂůƚĞƌĂƚŝŽŶ͕ŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚ͕ĞƚĐ͕͘ŽĨƐƚƌƵĐƚƵƌĞŽƌŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚĂƚƚĂĐŚĞĚƚŽƌĞĂů ĞƐƚĂƚĞ͙ͿƚŚĞŶ͕ŝŶƚŚĞĞǀĞŶƚŽĨůŝĂďŝůŝƚLJĨŽƌĚĂŵĂŐĞƐĂƌŝƐŝŶŐŽƵƚŽĨďŽĚŝůLJŝŶũƵƌLJƚŽƉĞƌƐŽŶƐ ŽƌĚĂŵĂŐĞƐƚŽƉƌŽƉĞƌƚLJĐĂƵƐĞĚďLJŽƌƌĞƐƵůƚŝŶŐĨƌŽŵƚŚĞĐŽŶĐƵƌƌĞŶƚŶĞŐůŝŐĞŶĐĞŽĨƚŚĞ ŽŶƐƵůƚĂŶƚĂŶĚƚŚĞŝƚLJ͕ŝƚƐŽĨĨŝĐĞƌƐ͕ŽĨĨŝĐŝĂůƐ͕ĞŵƉůŽLJĞĞƐĂŶĚǀŽůƵŶƚĞĞƌƐ͕ŽŶƐƵůƚĂŶƚ͛Ɛ ůŝĂďŝůŝƚLJƐŚĂůůďĞŽŶůLJƚŽƚŚĞĞdžƚĞŶƚŽĨŽŶƐƵůƚĂŶƚ͛ƐŶĞŐůŝŐĞŶĐĞ͘  /ƚŝƐĨƵƌƚŚĞƌƐƉĞĐŝĨŝĐĂůůLJĂŶĚĞdžƉƌĞƐƐůLJƵŶĚĞƌƐƚŽŽĚƚŚĂƚƚŚĞŝŶĚĞŵŶŝĨŝĐĂƚŝŽŶƉƌŽǀŝĚĞĚŝŶ ƚŚŝƐ ŐƌĞĞŵĞŶƚ ĐŽŶƐƚŝƚƵƚĞ ŽŶƐƵůƚĂŶƚ͛Ɛ ǁĂŝǀĞƌ ŽĨ ŝŵŵƵŶŝƚLJ ƵŶĚĞƌ ƚŚĞ /ŶĚƵƐƚƌŝĂů                   W'ϱK&ϭϬ  /ŶƐƵƌĂŶĐĞĐƚ͕ZtdŝƚůĞϱϭ͕ƐŽůĞůLJĨŽƌƚŚĞƉƵƌƉŽƐĞƐŽĨƚŚŝƐŝŶĚĞŵŶŝĨŝĐĂƚŝŽŶ͘dŚĞWĂƌƚŝĞƐ ŚĂǀĞŵƵƚƵĂůůLJŶĞŐŽƚŝĂƚĞĚĂŶĚĂŐƌĞĞĚƚŽƚŚŝƐǁĂŝǀĞƌ͘dŚĞƉƌŽǀŝƐŝŽŶƐŽĨƚŚŝƐƐĞĐƚŝŽŶƐŚĂůů ƐƵƌǀŝǀĞƚŚĞĞdžƉŝƌĂƚŝŽŶŽƌƚĞƌŵŝŶĂƚŝŽŶŽĨƚŚŝƐŐƌĞĞŵĞŶƚ͘  ϭϭ͘'ŝĨƚƐĂŶĚŽŶĨůŝĐƚƐ͗dŚĞŝƚLJ͛ƐŽĚĞŽĨƚŚŝĐƐĂŶĚtĂƐŚŝŶŐƚŽŶ^ƚĂƚĞůĂǁƉƌŽŚŝďŝƚŝƚLJ ĞŵƉůŽLJĞĞƐĨƌŽŵƐŽůŝĐŝƚŝŶŐ͕ĂĐĐĞƉƚŝŶŐ͕ŽƌƌĞĐĞŝǀŝŶŐĂŶLJŐŝĨƚ͕ŐƌĂƚƵŝƚLJŽƌĨĂǀŽƌĨƌŽŵĂŶLJ ƉĞƌƐŽŶ͕ĨŝƌŵŽƌĐŽƌƉŽƌĂƚŝŽŶŝŶǀŽůǀĞĚŝŶĂĐŽŶƚƌĂĐƚŽƌƚƌĂŶƐĂĐƚŝŽŶ͘dŽĞŶƐƵƌĞĐŽŵƉůŝĂŶĐĞ ǁŝƚŚƚŚĞŝƚLJ͛ƐŽĚĞŽĨƚŚŝĐƐĂŶĚƐƚĂƚĞůĂǁ͕ƚŚĞŽŶƐƵůƚĂŶƚƐŚĂůůŶŽƚŐŝǀĞĂŐŝĨƚŽĨĂŶLJŬŝŶĚ ƚŽŝƚLJĞŵƉůŽLJĞĞƐŽƌŽĨĨŝĐŝĂůƐ͘ŽŶƐƵůƚĂŶƚĂůƐŽĐŽŶĨŝƌŵƐƚŚĂƚŽŶƐƵůƚĂŶƚĚŽĞƐŶŽƚŚĂǀĞĂ ďƵƐŝŶĞƐƐŝŶƚĞƌĞƐƚŽƌĂĐůŽƐĞĨĂŵŝůLJƌĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉǁŝƚŚĂŶLJŝƚLJŽĨĨŝĐĞƌŽƌĞŵƉůŽLJĞĞǁŚŽǁĂƐ͕ ŝƐ͕ Žƌ ǁŝůů ďĞ ŝŶǀŽůǀĞĚ ŝŶ ƐĞůĞĐƚŝŶŐ ƚŚĞ ŽŶƐƵůƚĂŶƚ͕ ŶĞŐŽƚŝĂƚŝŶŐ Žƌ ĂĚŵŝŶŝƐƚĞƌŝŶŐ ƚŚŝƐ ŐƌĞĞŵĞŶƚ͕ŽƌĞǀĂůƵĂƚŝŶŐƚŚĞŽŶƐƵůƚĂŶƚ͛ƐƉĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞŽĨƚŚĞtŽƌŬ͘  ϭϮ͘ŝƚLJ ŽĨ ZĞŶƚŽŶ ƵƐŝŶĞƐƐ >ŝĐĞŶƐĞ͗ hŶůĞƐƐ ĞdžĞŵƉƚĞĚ ďLJ ƚŚĞ ZĞŶƚŽŶ DƵŶŝĐŝƉĂů ŽĚĞ͕ ŽŶƐƵůƚĂŶƚƐŚĂůůŽďƚĂŝŶĂŝƚLJŽĨZĞŶƚŽŶƵƐŝŶĞƐƐ>ŝĐĞŶƐĞƉƌŝŽƌƚŽƉĞƌĨŽƌŵŝŶŐĂŶLJtŽƌŬ ĂŶĚ ŵĂŝŶƚĂŝŶ ƚŚĞ ďƵƐŝŶĞƐƐ ůŝĐĞŶƐĞ ŝŶ ŐŽŽĚ ƐƚĂŶĚŝŶŐ ƚŚƌŽƵŐŚŽƵƚ ƚŚĞ ƚĞƌŵ ŽĨ ƚŚŝƐ ĂŐƌĞĞŵĞŶƚǁŝƚŚƚŚĞŝƚLJ͘  /ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶƌĞŐĂƌĚŝŶŐĂĐƋƵŝƌŝŶŐĂĐŝƚLJďƵƐŝŶĞƐƐůŝĐĞŶƐĞĐĂŶďĞĨŽƵŶĚĂƚ͗ ŚƚƚƉƐ͗ͬͬǁǁǁ͘ƌĞŶƚŽŶǁĂ͘ŐŽǀͬdĂdž  /ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶƌĞŐĂƌĚŝŶŐ^ƚĂƚĞďƵƐŝŶĞƐƐůŝĐĞŶƐŝŶŐƌĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚƐĐĂŶďĞĨŽƵŶĚĂƚ͗ ŚƚƚƉƐ͗ͬͬĚŽƌ͘ǁĂ͘ŐŽǀͬĚŽŝŶŐͲďƵƐŝŶĞƐƐͬƌĞŐŝƐƚĞƌͲŵLJͲďƵƐŝŶĞƐƐ  ϭϯ͘/ŶƐƵƌĂŶĐĞ͗ŽŶƐƵůƚĂŶƚƐŚĂůůƐĞĐƵƌĞĂŶĚŵĂŝŶƚĂŝŶ͗ ͘ŽŵŵĞƌĐŝĂůŐĞŶĞƌĂůůŝĂďŝůŝƚLJŝŶƐƵƌĂŶĐĞŝŶƚŚĞŵŝŶŝŵƵŵĂŵŽƵŶƚƐŽĨΨϭ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬĨŽƌ ĞĂĐŚŽĐĐƵƌƌĞŶĐĞͬΨϮ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬĂŐŐƌĞŐĂƚĞĨŽƌƚŚĞdĞƌŵŽĨƚŚŝƐŐƌĞĞŵĞŶƚ͘  ͘/Ŷ ƚŚĞ ĞǀĞŶƚ ƚŚĂƚ tŽƌŬ ĚĞůŝǀĞƌĞĚ ƉƵƌƐƵĂŶƚ ƚŽ ƚŚŝƐ ŐƌĞĞŵĞŶƚ ĞŝƚŚĞƌ ĚŝƌĞĐƚůLJ Žƌ ŝŶĚŝƌĞĐƚůLJŝŶǀŽůǀĞŽƌƌĞƋƵŝƌĞWƌŽĨĞƐƐŝŽŶĂů^ĞƌǀŝĐĞƐ͕WƌŽĨĞƐƐŝŽŶĂů>ŝĂďŝůŝƚLJ͕ƌƌŽƌƐĂŶĚ KŵŝƐƐŝŽŶƐ ĐŽǀĞƌĂŐĞ ƐŚĂůů ďĞ ƉƌŽǀŝĚĞĚ ǁŝƚŚ ŵŝŶŝŵƵŵ ůŝŵŝƚƐ ŽĨ Ψϭ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ ƉĞƌ ŽĐĐƵƌƌĞŶĐĞ͘ΗWƌŽĨĞƐƐŝŽŶĂů^ĞƌǀŝĐĞƐΗ͕ĨŽƌƚŚĞƉƵƌƉŽƐĞŽĨƚŚŝƐƐĞĐƚŝŽŶ͕ƐŚĂůůŵĞĂŶĂŶLJ tŽƌŬ ƉƌŽǀŝĚĞĚ ďLJ Ă ůŝĐĞŶƐĞĚ ƉƌŽĨĞƐƐŝŽŶĂů Žƌ tŽƌŬ ƚŚĂƚ ƌĞƋƵŝƌĞƐĂ ƉƌŽĨĞƐƐŝŽŶĂů ƐƚĂŶĚĂƌĚŽĨĐĂƌĞ͘  ͘tŽƌŬĞƌƐ͛ĐŽŵƉĞŶƐĂƚŝŽŶĐŽǀĞƌĂŐĞ͕ĂƐƌĞƋƵŝƌĞĚďLJƚŚĞ/ŶĚƵƐƚƌŝĂů/ŶƐƵƌĂŶĐĞůĂǁƐŽĨƚŚĞ ^ƚĂƚĞŽĨtĂƐŚŝŶŐƚŽŶ͕ƐŚĂůůĂůƐŽďĞƐĞĐƵƌĞĚ͘  ͘ŽŵŵĞƌĐŝĂůƵƚŽŵŽďŝůĞ>ŝĂďŝůŝƚLJĨŽƌŽǁŶĞĚ͕ůĞĂƐĞĚ͕ŚŝƌĞĚŽƌŶŽŶͲŽǁŶĞĚ͕ůĞĂƐĞĚ͕ŚŝƌĞĚ ŽƌŶŽŶͲŽǁŶĞĚ͕ǁŝƚŚŵŝŶŝŵƵŵůŝŵŝƚƐŽĨΨϭ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬƉĞƌŽĐĐƵƌƌĞŶĐĞĐŽŵďŝŶĞĚƐŝŶŐůĞ ůŝŵŝƚ͕ŝĨƚŚĞƌĞǁŝůůďĞĂŶLJƵƐĞŽĨŽŶƐƵůƚĂŶƚ͛ƐǀĞŚŝĐůĞƐŽŶƚŚĞŝƚLJ͛ƐWƌĞŵŝƐĞƐďLJŽƌŽŶ ďĞŚĂůĨŽĨƚŚĞŝƚLJ͕ďĞLJŽŶĚŶŽƌŵĂůĐŽŵŵƵƚĞƐ͘                   W'ϲK&ϭϬ   ͘ŽŶƐƵůƚĂŶƚƐŚĂůůŶĂŵĞƚŚĞŝƚLJĂƐĂŶĚĚŝƚŝŽŶĂů/ŶƐƵƌĞĚŽŶŝƚƐĐŽŵŵĞƌĐŝĂůŐĞŶĞƌĂů ůŝĂďŝůŝƚLJƉŽůŝĐLJŽŶĂŶŽŶͲĐŽŶƚƌŝďƵƚŽƌLJƉƌŝŵĂƌLJďĂƐŝƐ͘dŚĞŝƚLJ͛ƐŝŶƐƵƌĂŶĐĞƉŽůŝĐŝĞƐƐŚĂůů ŶŽƚďĞĂƐŽƵƌĐĞĨŽƌƉĂLJŵĞŶƚŽĨĂŶLJŽŶƐƵůƚĂŶƚůŝĂďŝůŝƚLJ͕ŶŽƌƐŚĂůůƚŚĞŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞŽĨ ĂŶLJ ŝŶƐƵƌĂŶĐĞ ƌĞƋƵŝƌĞĚ ďLJ ƚŚŝƐ ŐƌĞĞŵĞŶƚ ďĞ ĐŽŶƐƚƌƵĞĚ ƚŽ ůŝŵŝƚƚŚĞ ůŝĂďŝůŝƚLJ ŽĨ ŽŶƐƵůƚĂŶƚƚŽƚŚĞĐŽǀĞƌĂŐĞƉƌŽǀŝĚĞĚďLJƐƵĐŚŝŶƐƵƌĂŶĐĞŽƌŽƚŚĞƌǁŝƐĞůŝŵŝƚƚŚĞŝƚLJ͛Ɛ ƌĞĐŽƵƌƐĞƚŽĂŶLJƌĞŵĞĚLJĂǀĂŝůĂďůĞĂƚůĂǁŽƌŝŶĞƋƵŝƚLJ͘  &͘^ƵďũĞĐƚƚŽƚŚĞŝƚLJ͛ƐƌĞǀŝĞǁĂŶĚĂĐĐĞƉƚĂŶĐĞ͕ĂĐĞƌƚŝĨŝĐĂƚĞŽĨŝŶƐƵƌĂŶĐĞƐŚŽǁŝŶŐƚŚĞ ƉƌŽƉĞƌĞŶĚŽƌƐĞŵĞŶƚƐ͕ƐŚĂůůďĞĚĞůŝǀĞƌĞĚƚŽƚŚĞŝƚLJďĞĨŽƌĞƉĞƌĨŽƌŵŝŶŐƚŚĞtŽƌŬ͘  '͘ŽŶƐƵůƚĂŶƚƐŚĂůůƉƌŽǀŝĚĞƚŚĞŝƚLJǁŝƚŚǁƌŝƚƚĞŶŶŽƚŝĐĞŽĨĂŶLJƉŽůŝĐLJĐĂŶĐĞůůĂƚŝŽŶ͕ǁŝƚŚŝŶ ƚǁŽ;ϮͿďƵƐŝŶĞƐƐĚĂLJƐŽĨƚŚĞŝƌƌĞĐĞŝƉƚŽĨƐƵĐŚŶŽƚŝĐĞ͘  ϭϰ͘ĞůĂLJƐ͗ ŽŶƐƵůƚĂŶƚ ŝƐ ŶŽƚ ƌĞƐƉŽŶƐŝďůĞ ĨŽƌ ĚĞůĂLJƐ ĐĂƵƐĞĚ ďLJ ĨĂĐƚŽƌƐ ďĞLJŽŶĚ ƚŚĞ ŽŶƐƵůƚĂŶƚ͛ƐƌĞĂƐŽŶĂďůĞĐŽŶƚƌŽů͘tŚĞŶƐƵĐŚĚĞůĂLJƐďĞLJŽŶĚƚŚĞŽŶƐƵůƚĂŶƚ͛ƐƌĞĂƐŽŶĂďůĞ ĐŽŶƚƌŽůŽĐĐƵƌ͕ƚŚĞŝƚLJĂŐƌĞĞƐƚŚĞŽŶƐƵůƚĂŶƚŝƐŶŽƚƌĞƐƉŽŶƐŝďůĞĨŽƌĚĂŵĂŐĞƐ͕ŶŽƌƐŚĂůůƚŚĞ ŽŶƐƵůƚĂŶƚďĞĚĞĞŵĞĚƚŽďĞŝŶĚĞĨĂƵůƚŽĨƚŚĞŐƌĞĞŵĞŶƚ͘  ϭϱ͘^ƵĐĐĞƐƐŽƌƐĂŶĚƐƐŝŐŶƐ͗EĞŝƚŚĞƌƚŚĞŝƚLJŶŽƌƚŚĞŽŶƐƵůƚĂŶƚƐŚĂůůĂƐƐŝŐŶ͕ƚƌĂŶƐĨĞƌŽƌ ĞŶĐƵŵďĞƌĂŶLJƌŝŐŚƚƐ͕ĚƵƚŝĞƐŽƌŝŶƚĞƌĞƐƚƐĂĐĐƌƵŝŶŐĨƌŽŵƚŚŝƐŐƌĞĞŵĞŶƚ ǁŝƚŚŽƵƚ ƚŚĞ ǁƌŝƚƚĞŶĐŽŶƐĞŶƚŽĨƚŚĞŽƚŚĞƌ͘  ϭϲ͘EŽƚŝĐĞƐ͗ŶLJŶŽƚŝĐĞƌĞƋƵŝƌĞĚƵŶĚĞƌƚŚŝƐŐƌĞĞŵĞŶƚǁŝůůďĞŝŶǁƌŝƚŝŶŐ͕ĂĚĚƌĞƐƐĞĚƚŽƚŚĞ ĂƉƉƌŽƉƌŝĂƚĞƉĂƌƚLJĂƚƚŚĞĂĚĚƌĞƐƐǁŚŝĐŚĂƉƉĞĂƌƐďĞůŽǁ;ĂƐŵŽĚŝĨŝĞĚŝŶǁƌŝƚŝŶŐĨƌŽŵƚŝŵĞ ƚŽƚŝŵĞďLJƐƵĐŚƉĂƌƚLJͿ͕ĂŶĚŐŝǀĞŶƉĞƌƐŽŶĂůůLJ͕ďLJƌĞŐŝƐƚĞƌĞĚŽƌĐĞƌƚŝĨŝĞĚŵĂŝů͕ƌĞƚƵƌŶƌĞĐĞŝƉƚ ƌĞƋƵĞƐƚĞĚ͕ďLJĨĂĐƐŝŵŝůĞŽƌďLJŶĂƚŝŽŶĂůůLJƌĞĐŽŐŶŝnjĞĚŽǀĞƌŶŝŐŚƚĐŽƵƌŝĞƌƐĞƌǀŝĐĞ͘dŝŵĞƉĞƌŝŽĚ ĨŽƌ ŶŽƚŝĐĞƐ ƐŚĂůů ďĞĚĞĞŵĞĚ ƚŽŚĂǀĞ ĐŽŵŵĞŶĐĞĚƵƉŽŶ ƚŚĞ ĚĂƚĞ ŽĨƌĞĐĞŝƉƚ͕ yWd ĨĂĐƐŝŵŝůĞĚĞůŝǀĞƌLJǁŝůůďĞĚĞĞŵĞĚƚŽŚĂǀĞĐŽŵŵĞŶĐĞĚŽŶƚŚĞĨŝƌƐƚďƵƐŝŶĞƐƐĚĂLJĨŽůůŽǁŝŶŐ ƚƌĂŶƐŵŝƐƐŝŽŶ͘ ŵĂŝů ĂŶĚ ƚĞůĞƉŚŽŶĞ ŵĂLJ ďĞ ƵƐĞĚ ĨŽƌ ƉƵƌƉŽƐĞƐ ŽĨ ĂĚŵŝŶŝƐƚĞƌŝŶŐ ƚŚĞ ŐƌĞĞŵĞŶƚ͕ďƵƚƐŚŽƵůĚŶŽƚďĞƵƐĞĚƚŽŐŝǀĞĂŶLJĨŽƌŵĂůŶŽƚŝĐĞƌĞƋ ƵŝƌĞĚďLJƚŚĞŐƌĞĞŵĞŶƚ͘                    W'ϳK&ϭϬ   /dzK&ZEdKE ďĚŽƵů'ĂĨŽƵƌ ϭϬϱϱ^'ƌĂĚLJtĂLJ ZĞŶƚŽŶ͕tϵϴϬϱϳ WŚŽŶĞ͗ϰϮϱͲϰϯϬͲϳϮϭϬ ĂŐĂĨŽƵƌΛƌĞŶƚŽŶǁĂ͘ŐŽǀ  KE^h>dEd ŚƌŝƐZŽďĞƌƚƐ ϮϮϳϮϮϮϵƚŚƌ͕^ƵŝƚĞϮϭϬ ŽƚŚĞůů͕tϵϴϮϮϱ WŚŽŶĞ͗;ϮϬϲͿϰϯϳͲϮϴϳϴ ĐƌŽďĞƌƚƐΛĐŽŶƚƌŽůƐLJƐƚĞŵƐŶǁ͘ĐŽŵ  ϭϳ͘ŝƐĐƌŝŵŝŶĂƚŝŽŶWƌŽŚŝďŝƚĞĚ͗džĐĞƉƚƚŽƚŚĞĞdžƚĞŶƚƉĞƌŵŝƚƚĞĚďLJĂďŽŶĂĨŝĚĞŽĐĐƵƉĂƚŝŽŶĂů ƋƵĂůŝĨŝĐĂƚŝŽŶ͕ƚŚĞŽŶƐƵůƚĂŶƚĂŐƌĞĞƐĂƐĨŽůůŽǁƐ͗ ͘ŽŶƐƵůƚĂŶƚ͕ ĂŶĚ ŽŶƐƵůƚĂŶƚ͛Ɛ ĂŐĞŶƚƐ͕ ĞŵƉůŽLJĞĞƐ͕ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƚŝǀĞƐ͕ ĂŶĚ ǀŽůƵŶƚĞĞƌƐ ǁŝƚŚƌĞŐĂƌĚƚŽƚŚĞtŽƌŬƉĞƌĨŽƌŵĞĚŽƌƚŽďĞƉĞƌĨŽƌŵĞĚƵŶĚĞƌƚŚŝƐŐƌĞĞŵĞŶƚ͕ƐŚĂůů ŶŽƚĚŝƐĐƌŝŵŝŶĂƚĞŽŶƚŚĞďĂƐŝƐŽĨƌĂĐĞ͕ĐŽůŽƌ͕ƐĞdž͕ƌĞůŝŐŝŽŶ͕ŶĂƚŝŽŶĂůŝƚLJ͕ĐƌĞĞĚ͕ŵĂƌŝƚĂů ƐƚĂƚƵƐ͕ƐĞdžƵĂůŽƌŝĞŶƚĂƚŝŽŶŽƌƉƌĞĨĞƌĞŶĐĞ͕ĂŐĞ;ĞdžĐĞƉƚŵŝŶŝŵƵŵĂŐĞĂŶĚƌĞƚŝƌĞŵĞŶƚ ƉƌŽǀŝƐŝŽŶƐͿ͕ŚŽŶŽƌĂďůLJĚŝƐĐŚĂƌŐĞĚǀĞƚĞƌĂŶŽƌŵŝůŝƚĂƌLJƐƚĂƚƵƐ͕ŽƌƚŚĞƉƌĞƐĞŶĐĞŽĨĂŶLJ ƐĞŶƐŽƌLJ͕ŵĞŶƚĂůŽƌƉŚLJƐŝĐĂůŚĂŶĚŝĐĂƉ͕ƵŶůĞƐƐďĂƐĞĚƵƉŽŶĂďŽŶĂĨŝĚĞŽĐĐƵƉĂƚŝŽŶĂů ƋƵĂůŝĨŝĐĂƚŝŽŶŝŶƌĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŚŝƌŝŶŐĂŶĚĞŵƉůŽLJŵĞŶƚ͕ŝŶĞŵƉůŽLJŵĞŶƚŽƌĂƉƉůŝĐĂƚŝŽŶ ĨŽƌĞŵƉůŽLJŵĞŶƚ͕ƚŚĞĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝŽŶŽĨƚŚĞĚĞůŝǀĞƌLJŽĨtŽƌŬŽƌĂŶLJŽƚŚĞƌďĞŶĞĨŝƚƐ ƵŶĚĞƌƚŚŝƐŐƌĞĞŵĞŶƚ͕ŽƌƉƌŽĐƵƌĞŵĞŶƚŽĨŵĂƚĞƌŝĂůƐŽƌƐƵƉƉůŝĞƐ͘  ͘dŚĞŽŶƐƵůƚĂŶƚǁŝůůƚĂŬĞĂĨĨŝƌŵĂƚŝǀĞĂĐƚŝŽŶƚŽŝŶƐƵƌĞƚŚĂƚĂƉƉůŝĐĂŶƚƐĂƌĞĞŵƉůŽLJĞĚĂŶĚ ƚŚĂƚĞŵƉůŽLJĞĞƐĂƌĞƚƌĞĂƚĞĚĚƵƌŝŶŐĞŵƉůŽLJŵĞŶƚǁŝƚŚŽƵƚƌĞŐĂƌĚƚŽƚŚĞŝƌƌĂĐĞ͕ĐƌĞĞĚ͕ ĐŽůŽƌ͕ ŶĂƚŝŽŶĂů ŽƌŝŐŝŶ͕ ƐĞdž͕ ĂŐĞ͕ ƐĞdžƵĂů ŽƌŝĞŶƚĂƚŝŽŶ͕ ƉŚLJƐŝĐĂů͕ƐĞŶƐŽƌLJŽƌŵĞŶƚĂů ŚĂŶĚŝĐĂƉƐ͕ŽƌŵĂƌŝƚĂůƐƚĂƚƵƐ͘^ƵĐŚĂĐƚŝŽŶƐŚĂůůŝŶĐůƵĚĞ͕ďƵƚŶŽƚďĞůŝŵŝƚĞĚƚŽƚŚĞ ĨŽůůŽǁŝŶŐĞŵƉůŽLJŵĞŶƚ͕ƵƉŐƌĂĚŝŶŐ͕ĚĞŵŽƚŝŽŶŽƌƚƌĂŶƐĨĞƌ͕ƌĞĐƌƵŝƚŵĞŶƚŽƌƌĞĐƌƵŝƚŵĞŶƚ ĂĚǀĞƌƚŝƐŝŶŐ͕ůĂLJŽĨĨŽƌƚĞƌŵŝŶĂƚŝŽŶ͕ƌĂƚĞƐŽĨƉĂLJŽƌŽƚŚĞƌĨŽƌŵƐŽĨĐŽŵƉĞŶƐĂƚŝŽŶĂŶĚ ƐĞůĞĐƚŝŽŶĨŽƌƚƌĂŝŶŝŶŐ͘  ͘/ĨƚŚĞŽŶƐƵůƚĂŶƚĨĂŝůƐƚŽĐŽŵƉůLJǁŝƚŚĂŶLJŽĨƚŚŝƐŐƌĞĞŵĞŶƚ͛ƐŶŽŶͲĚŝƐĐƌŝŵŝŶĂƚŝŽŶ ƉƌŽǀŝƐŝŽŶƐ͕ƚŚĞŝƚLJƐŚĂůůŚĂǀĞƚŚĞƌŝŐŚƚ͕ĂƚŝƚƐŽƉƚŝŽŶ͕ƚŽĐĂŶĐĞůƚŚĞŐƌĞĞŵĞŶƚŝŶ ǁŚŽůĞŽƌŝŶƉĂƌƚ͘  ͘dŚĞŽŶƐƵůƚĂŶƚŝƐƌĞƐƉŽŶƐŝďůĞƚŽďĞĂǁĂƌĞŽĨĂŶĚŝŶĐŽŵƉůŝĂŶĐĞǁŝƚŚĂůůĨĞĚĞƌĂů͕ƐƚĂƚĞ ĂŶĚůŽĐĂůůĂǁƐĂŶĚƌĞŐƵůĂƚŝŽŶƐƚŚĂƚŵĂLJĂĨĨĞĐƚƚŚĞƐĂƚŝƐĨĂĐƚŽƌLJĐŽŵƉůĞƚŝŽŶŽĨƚŚĞ ƉƌŽũĞĐƚ͕ǁŚŝĐŚŝŶĐůƵĚĞƐďƵƚŝƐŶŽƚůŝŵŝƚĞĚƚŽĨĂŝƌůĂďŽƌůĂǁƐ͕ǁŽƌŬĞƌΖƐĐŽŵƉĞŶƐĂƚŝŽŶ͕ ĂŶĚdŝƚůĞs/ŽĨƚŚĞ&ĞĚĞƌĂůŝǀŝůZŝŐŚƚƐĐƚŽĨϭϵϲϰ͕ĂŶĚǁŝůůĐŽŵƉůLJǁŝƚŚŝƚLJŽĨZĞŶƚŽŶ ŽƵŶĐŝůZĞƐŽůƵƚŝŽŶEƵŵďĞƌϰϬϴϱ͘  ϭϴ͘DŝƐĐĞůůĂŶĞŽƵƐ͗dŚĞƉĂƌƚŝĞƐŚĞƌĞďLJĂĐŬŶŽǁůĞĚŐĞ͗ ͘dŚĞŝƚLJŝƐŶŽƚƌĞƐƉŽŶƐŝďůĞƚŽƚƌĂŝŶŽƌƉƌŽǀŝĚĞƚƌĂŝŶŝŶŐĨŽƌŽŶƐƵůƚĂŶƚ͘                    W'ϴK&ϭϬ  ͘ŽŶƐƵůƚĂŶƚǁŝůůŶŽƚďĞƌĞŝŵďƵƌƐĞĚĨŽƌũŽďƌĞůĂƚĞĚĞdžƉĞŶƐĞƐĞdžĐĞƉƚƚŽƚŚĞĞdžƚĞŶƚ ƐƉĞĐŝĨŝĐĂůůLJĂŐƌĞĞĚǁŝƚŚŝŶƚŚĞĂƚƚĂĐŚĞĚĞdžŚŝďŝƚƐ͘  ͘ŽŶƐƵůƚĂŶƚƐŚĂůůĨƵƌŶŝƐŚĂůůƚŽŽůƐĂŶĚͬŽƌŵĂƚĞƌŝĂůƐŶĞĐĞƐƐĂƌLJƚŽƉĞƌĨŽƌŵƚŚĞtŽƌŬ ĞdžĐĞƉƚƚŽƚŚĞĞdžƚĞŶƚƐƉĞĐŝĨŝĐĂůůLJĂŐƌĞĞĚǁŝƚŚŝŶƚŚĞĂƚƚĂĐŚĞĚĞdžŚŝďŝƚƐ͘  ͘/ŶƚŚĞĞǀĞŶƚƐƉĞĐŝĂůƚƌĂŝŶŝŶŐ͕ůŝĐĞŶƐŝŶŐ͕ŽƌĐĞƌƚŝĨŝĐĂƚŝŽŶŝƐƌĞƋƵŝƌĞĚĨŽƌŽŶƐƵůƚĂŶƚƚŽ ƉƌŽǀŝĚĞtŽƌŬŚĞͬƐŚĞǁŝůůĂĐƋƵŝƌĞŽƌŵĂŝŶƚĂŝŶƐƵĐŚĂƚŚŝƐͬŚĞƌŽǁŶĞdžƉĞŶƐĞĂŶĚ͕ŝĨ ŽŶƐƵůƚĂŶƚĞŵƉůŽLJƐ͕ƐƵďͲĐŽŶƚƌĂĐƚƐ͕ŽƌŽƚŚĞƌǁŝƐĞĂƐƐŝŐŶƐƚŚĞƌĞƐƉŽŶƐŝďŝůŝƚLJƚŽƉĞƌĨŽƌŵ ƚŚĞtŽƌŬ͕ƐĂŝĚĞŵƉůŽLJĞĞͬƐƵďͲĐŽŶƚƌĂĐƚŽƌͬĂƐƐŝŐŶĞĞǁŝůůĂĐƋƵŝƌĞĂŶĚŽƌŵĂŝŶƚĂŝŶƐƵĐŚ ƚƌĂŝŶŝŶŐ͕ůŝĐĞŶƐŝŶŐ͕ŽƌĐĞƌƚŝĨŝĐĂƚŝŽŶ͘ ͘dŚŝƐŝƐĂŶŽŶͲĞdžĐůƵƐŝǀĞĂŐƌĞĞŵĞŶƚĂŶĚŽŶƐƵůƚĂŶƚŝƐĨƌĞĞƚŽƉƌŽǀŝĚĞŚŝƐͬŚĞƌtŽƌŬƚŽ ŽƚŚĞƌĞŶƚŝƚŝĞƐ͕ƐŽůŽŶŐĂƐƚŚĞƌĞŝƐŶŽŝŶƚĞƌƌƵƉƚŝŽŶŽƌŝŶƚĞƌĨĞƌĞŶĐĞǁŝƚŚƚŚĞƉƌŽǀŝƐŝŽŶŽĨ tŽƌŬĐĂůůĞĚĨŽƌŝŶƚŚŝƐŐƌĞĞŵĞŶƚ͘  &͘ŽŶƐƵůƚĂŶƚŝƐƌĞƐƉŽŶƐŝďůĞĨŽƌŚŝƐͬŚĞƌŽǁŶŝŶƐƵƌĂŶĐĞ͕ŝŶĐůƵĚŝŶŐ͕ďƵƚŶŽƚůŝŵŝƚĞĚƚŽ ŚĞĂůƚŚŝŶƐƵƌĂŶĐĞ͘  '͘ŽŶƐƵůƚĂŶƚŝƐƌĞƐƉŽŶƐŝďůĞĨŽƌŚŝƐͬŚĞƌŽǁŶtŽƌŬĞƌ͛ƐŽŵƉĞŶƐĂƚŝŽŶĐŽǀĞƌĂŐĞĂƐǁĞůůĂƐ ƚŚĂƚĨŽƌĂŶLJƉĞƌƐŽŶƐĞŵƉůŽLJĞĚďLJƚŚĞŽŶƐƵůƚĂŶƚ͘  ϭϵ͘KƚŚĞƌWƌŽǀŝƐŝŽŶƐ͗ ͘ƉƉƌŽǀĂůƵƚŚŽƌŝƚLJ͘ĂĐŚŝŶĚŝǀŝĚƵĂůĞdžĞĐƵƚŝŶŐƚŚŝƐŐƌĞĞŵĞŶƚŽŶďĞŚĂůĨŽĨƚŚĞŝƚLJ ĂŶĚŽŶƐƵůƚĂŶƚƌĞƉƌĞƐĞŶƚƐĂŶĚǁĂƌƌĂŶƚƐƚŚĂƚƐƵĐŚŝŶĚŝǀŝĚƵĂůƐĂƌĞĚƵůLJĂƵƚŚŽƌŝnjĞĚƚŽ ĞdžĞĐƵƚĞĂŶĚĚĞůŝǀĞƌƚŚŝƐŐƌĞĞŵĞŶƚŽŶďĞŚĂůĨŽĨƚŚĞŝƚLJŽƌŽŶƐƵůƚĂŶƚ͘  ͘'ĞŶĞƌĂů ĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝŽŶ ĂŶĚ DĂŶĂŐĞŵĞŶƚ͘ dŚĞ ŝƚLJ͛Ɛ ƉƌŽũĞĐƚ ŵĂŶĂŐĞƌ ŝƐ ďĚŽƵů 'ĂĨŽƵƌ͘ /Ŷ ƉƌŽǀŝĚŝŶŐ tŽƌŬ͕ ŽŶƐƵůƚĂŶƚ ƐŚĂůů ĐŽŽƌĚŝŶĂƚĞ ǁŝƚŚ ƚŚĞ ŝƚLJ͛Ɛ ĐŽŶƚƌĂĐƚ ŵĂŶĂŐĞƌŽƌŚŝƐͬŚĞƌĚĞƐŝŐŶĞĞ͘  ͘ŵĞŶĚŵĞŶƚ ĂŶĚ DŽĚŝĨŝĐĂƚŝŽŶ͘ dŚŝƐ ŐƌĞĞŵĞŶƚ ŵĂLJ ďĞ ĂŵĞŶĚĞĚ ŽŶůLJďLJ ĂŶ ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚŝŶǁƌŝƚŝŶŐ͕ĚƵůLJĞdžĞĐƵƚĞĚďLJďŽƚŚWĂƌƚŝĞƐ͘  ͘ŽŶĨůŝĐƚƐ͘/ŶƚŚĞĞǀĞŶƚŽĨĂŶLJŝŶĐŽŶƐŝƐƚĞŶĐŝĞƐďĞƚǁĞĞŶŽŶƐƵůƚĂŶƚƉƌŽƉŽƐĂůƐĂŶĚƚŚŝƐ ŐƌĞĞŵĞŶƚ͕ƚŚĞƚĞƌŵƐŽĨƚŚŝƐŐƌĞĞŵĞŶƚƐŚĂůůƉƌĞǀĂŝů͘ŶLJĞdžŚŝďŝƚƐͬĂƚƚĂĐŚŵĞŶƚƐƚŽ ƚŚŝƐŐƌĞĞŵĞŶƚĂƌĞŝŶĐŽƌƉŽƌĂƚĞĚďLJƌĞĨĞƌĞŶĐĞŽŶůLJƚŽƚŚĞĞdžƚĞŶƚŽĨƚŚĞƉƵƌƉŽƐĞĨŽƌ ǁŚŝĐŚ ƚŚĞLJ ĂƌĞ ƌĞĨĞƌĞŶĐĞĚ ǁŝƚŚŝŶ ƚŚŝƐ ŐƌĞĞŵĞŶƚ͘ dŽ ƚŚĞ ĞdžƚĞŶƚĂ ŽŶƐƵůƚĂŶƚ ƉƌĞƉĂƌĞĚĞdžŚŝďŝƚĐŽŶĨůŝĐƚƐǁŝƚŚƚŚĞƚĞƌŵƐŝŶƚŚĞďŽĚLJŽĨƚŚŝƐŐƌĞĞŵĞŶƚŽƌĐŽŶƚĂŝŶƐ ƚĞƌŵƐƚŚĂƚĂƌĞĞdžƚƌĂŶĞŽƵƐƚŽƚŚĞƉƵƌƉŽƐĞĨŽƌǁŚŝĐŚŝƚŝƐƌĞĨĞƌĞŶĐĞĚ͕ƚŚĞƚĞƌŵƐŝŶƚŚĞ ďŽĚLJ ŽĨ ƚŚŝƐ ŐƌĞĞŵĞŶƚ ƐŚĂůů ƉƌĞǀĂŝů ĂŶĚ ƚŚĞ ĞdžƚƌĂŶĞŽƵƐ ƚĞƌŵƐ ƐŚĂůůŶŽƚďĞ ŝŶĐŽƌƉŽƌĂƚĞĚŚĞƌĞŝŶ͘                    W'ϵK&ϭϬ  ͘'ŽǀĞƌŶŝŶŐ >Ăǁ͘dŚŝƐ ŐƌĞĞŵĞŶƚ ƐŚĂůůďĞ ŵĂĚĞ ŝŶ ĂŶĚ ƐŚĂůů ďĞ ŐŽǀĞƌŶĞĚ ďLJ ĂŶĚ ŝŶƚĞƌƉƌĞƚĞĚŝŶĂĐĐŽƌĚĂŶĐĞǁŝƚŚƚŚĞůĂǁƐŽĨƚŚĞ^ƚĂƚĞŽĨtĂƐŚŝŶŐƚŽŶĂŶĚƚŚĞŝƚLJŽĨ ZĞŶƚŽŶ͘ŽŶƐƵůƚĂŶƚĂŶĚĂůůŽĨƚŚĞŽŶƐƵůƚĂŶƚ͛ƐĞŵƉůŽLJĞĞƐƐŚĂůůƉĞƌĨŽƌŵƚŚĞtŽƌŬŝŶ ĂĐĐŽƌĚĂŶĐĞ ǁŝƚŚ Ăůů ĂƉƉůŝĐĂďůĞ ĨĞĚĞƌĂů͕ ƐƚĂƚĞ͕ ĐŽƵŶƚLJ ĂŶĚ ĐŝƚLJůĂǁƐ͕ ĐŽĚĞƐ ĂŶĚ ŽƌĚŝŶĂŶĐĞƐ͘  &͘:ŽŝŶƚƌĂĨƚŝŶŐĨĨŽƌƚ͘dŚŝƐŐƌĞĞŵĞŶƚƐŚĂůůďĞĐŽŶƐŝĚĞƌĞĚĨŽƌĂůůƉƵƌƉŽƐĞƐĂƐƉƌĞƉĂƌĞĚ ďLJƚŚĞũŽŝŶƚĞĨĨŽƌƚƐŽĨƚŚĞWĂƌƚŝĞƐĂŶĚƐŚĂůůŶŽƚďĞĐŽŶƐƚƌƵĞĚĂŐĂŝŶƐƚŽŶĞƉĂƌƚLJŽƌƚŚĞ ŽƚŚĞƌ ĂƐ Ă ƌĞƐƵůƚ ŽĨ ƚŚĞ ƉƌĞƉĂƌĂƚŝŽŶ͕ ƐƵďƐƚŝƚƵƚŝŽŶ͕ ƐƵďŵŝƐƐŝŽŶŽƌŽƚŚĞƌĞǀĞŶƚŽĨ ŶĞŐŽƚŝĂƚŝŽŶ͕ĚƌĂĨƚŝŶŐŽƌĞdžĞĐƵƚŝŽŶ͘  '͘:ƵƌŝƐĚŝĐƚŝŽŶĂŶĚsĞŶƵĞ͘ŶLJůĂǁƐƵŝƚŽƌůĞŐĂůĂĐƚŝŽŶďƌŽƵŐŚƚďLJĂŶLJƉĂƌƚLJƚŽĞŶĨŽƌĐĞŽƌ ŝŶƚĞƌƉƌĞƚƚŚŝƐŐƌĞĞŵĞŶƚŽƌĂŶLJŽĨŝƚƐƚĞƌŵƐŽƌĐŽǀĞŶĂŶƚƐƐŚĂůůďĞďƌŽƵŐŚƚŝŶƚŚĞ<ŝŶŐ ŽƵŶƚLJ^ƵƉĞƌŝŽƌŽƵƌƚĨŽƌƚŚĞ^ƚĂƚĞŽĨtĂƐŚŝŶŐƚŽŶĂƚƚŚĞDĂůĞŶŐZĞŐŝŽŶĂů:ƵƐƚŝĐĞ ĞŶƚĞƌŝŶ<ĞŶƚ͕<ŝŶŐŽƵŶƚLJ͕tĂƐŚŝŶŐƚŽŶ͕ŽƌŝƚƐƌĞƉůĂĐĞŵĞŶƚŽƌƐƵĐĐĞƐƐŽƌ͘ŽŶƐƵůƚĂŶƚ ŚĞƌĞďLJĞdžƉƌĞƐƐůLJĐŽŶƐĞŶƚƐƚŽƚŚĞƉĞƌƐŽŶĂůĂŶĚĞdžĐůƵƐŝǀĞũƵƌŝƐĚŝĐƚŝŽŶĂŶĚǀĞŶƵĞŽĨ ƐƵĐŚĐŽƵƌƚĞǀĞŶŝĨŽŶƐƵůƚĂŶƚŝƐĂĨŽƌĞŝŐŶĐŽƌƉŽƌĂƚŝŽŶŶŽƚƌĞŐŝƐƚĞƌĞĚǁŝƚŚƚŚĞ^ƚĂƚĞŽĨ tĂƐŚŝŶŐƚŽŶ͘  ,͘^ĞǀĞƌĂďŝůŝƚLJ͘ĐŽƵƌƚŽĨĐŽŵƉĞƚĞŶƚũƵƌŝƐĚŝĐƚŝŽŶ͛ƐĚĞƚĞƌŵŝŶĂƚŝŽŶƚŚĂƚĂŶLJƉƌŽǀŝƐŝŽŶŽƌ ƉĂƌƚŽĨƚŚŝƐŐƌĞĞŵĞŶƚŝƐŝůůĞŐĂůŽƌƵŶĞŶĨŽƌĐĞĂďůĞƐŚĂůůŶŽƚĐĂŶĐĞůŽƌŝŶǀĂůŝĚĂƚĞƚŚĞ ƌĞŵĂŝŶĚĞƌŽĨƚŚŝƐŐƌĞĞŵĞŶƚ͕ǁŚŝĐŚƐŚĂůůƌĞŵĂŝŶŝŶĨƵůůĨŽƌĐĞĂŶĚĞĨĨĞĐƚ͘  /͘^ŽůĞĂŶĚŶƚŝƌĞŐƌĞĞŵĞŶƚ͘dŚŝƐŐƌĞĞŵĞŶƚĐŽŶƚĂŝŶƐƚŚĞĞŶƚŝƌĞĂŐƌĞĞŵĞŶƚŽĨƚŚĞ WĂƌƚŝĞƐ ĂŶĚĂŶLJƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƚŝŽŶƐ Žƌ ƵŶĚĞƌƐƚĂŶĚŝŶŐƐ͕ ǁŚĞƚŚĞƌ ŽƌĂůŽƌǁƌŝƚƚĞŶ͕ŶŽƚ ŝŶĐŽƌƉŽƌĂƚĞĚĂƌĞĞdžĐůƵĚĞĚ͘  :͘dŝŵĞŝƐŽĨƚŚĞƐƐĞŶĐĞ͘dŝŵĞŝƐŽĨƚŚĞĞƐƐĞŶĐĞŽĨƚŚŝƐŐƌĞĞŵĞŶƚĂŶĚĞĂĐŚĂŶĚĂůůŽĨ ŝƚƐƉƌŽǀŝƐŝŽŶƐŝŶǁŚŝĐŚƉĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞŝƐĂĨĂĐƚŽƌ͘ĚŚĞƌĞŶĐĞƚŽĐŽŵƉůĞƚŝŽŶĚĂƚĞƐƐĞƚ ĨŽƌƚŚŝŶƚŚĞĚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶŽĨƚŚĞtŽƌŬŝƐĞƐƐĞŶƚŝĂůƚŽƚŚĞŽŶƐƵůƚĂŶƚ͛ƐƉĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞŽĨ ƚŚŝƐŐƌĞĞŵĞŶƚ͘  <͘dŚŝƌĚͲWĂƌƚLJ ĞŶĞĨŝĐŝĂƌŝĞƐ͘ EŽƚŚŝŶŐ ŝŶƚŚŝƐ ŐƌĞĞŵĞŶƚ ŝƐ ŝŶƚĞŶĚĞĚ ƚŽ͕ ŶŽƌ ƐŚĂůůďĞ ĐŽŶƐƚƌƵĞĚƚŽŐŝǀĞĂŶLJƌŝŐŚƚƐŽƌďĞŶĞĨŝƚƐŝŶƚŚĞŐƌĞĞŵĞŶƚƚŽĂŶLJŽŶĞŽƚŚĞƌƚŚĂŶƚŚĞ WĂƌƚŝĞƐ͕ĂŶĚĂůůĚƵƚŝĞƐĂŶĚƌĞƐƉŽŶƐŝďŝůŝƚŝĞƐƵŶĚĞƌƚĂŬĞŶƉƵƌƐƵĂŶƚƚŽƚŚŝƐŐƌĞĞŵĞŶƚǁŝůů ďĞĨŽƌƚŚĞƐŽůĞĂŶĚĞdžĐůƵƐŝǀĞďĞŶĞĨŝƚŽĨƚŚĞWĂƌƚŝĞƐĂŶĚŶŽŽŶĞĞůƐĞ͘  >͘ŝŶĚŝŶŐĨĨĞĐƚ͘dŚĞWĂƌƚŝĞƐĞĂĐŚďŝŶĚƚŚĞŵƐĞůǀĞƐ͕ƚŚĞŝƌƉĂƌƚŶĞƌƐ͕ƐƵĐĐĞƐƐŽƌƐ͕ĂƐƐŝŐŶƐ͕ ĂŶĚůĞŐĂůƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƚŝǀĞƐƚŽƚŚĞŽƚŚĞƌƉĂƌƚLJƚŽƚŚŝƐŐƌĞĞŵĞŶƚ͕ĂŶĚƚŽƚŚĞƉĂƌƚŶĞƌƐ͕ ƐƵĐĐĞƐƐŽƌƐ͕ĂƐƐŝŐŶƐ͕ĂŶĚůĞŐĂůƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƚŝǀĞƐŽĨƐƵĐŚŽƚŚĞƌƉĂƌƚLJǁŝƚŚƌĞƐƉĞĐƚƚŽĂůů ĐŽǀĞŶĂŶƚƐŽĨƚŚĞŐƌĞĞŵĞŶƚ͘                    W'ϭϬK&ϭϬ  D͘tĂŝǀĞƌƐ͘ůůǁĂŝǀĞƌƐƐŚĂůůďĞŝŶǁƌŝƚŝŶŐĂŶĚƐŝŐŶĞĚďLJƚŚĞǁĂŝǀŝŶŐƉĂƌƚLJ͘ŝƚŚĞƌƉĂƌƚLJ͛Ɛ ĨĂŝůƵƌĞƚŽĞŶĨŽƌĐĞĂŶLJƉƌŽǀŝƐŝŽŶŽĨƚŚŝƐŐƌĞĞŵĞŶƚƐŚĂůůŶŽƚďĞĂǁĂŝǀĞƌĂŶĚƐŚĂůůŶŽƚ ƉƌĞǀĞŶƚĞŝƚŚĞƌƚŚĞŝƚLJŽƌŽŶƐƵůƚĂŶƚĨƌŽŵĞŶĨŽƌĐŝŶŐƚŚĂƚƉƌŽǀŝƐŝŽŶŽƌĂŶLJŽƚŚĞƌ ƉƌŽǀŝƐŝŽŶŽĨƚŚŝƐŐƌĞĞŵĞŶƚŝŶƚŚĞĨƵƚƵƌĞ͘tĂŝǀĞƌŽĨďƌĞĂĐŚŽĨĂŶLJƉƌŽǀŝƐŝŽŶŽĨƚŚŝƐ ŐƌĞĞŵĞŶƚƐŚĂůůŶŽƚďĞĚĞĞŵĞĚƚŽďĞĂǁĂŝǀĞƌŽĨĂŶLJƉƌŝŽƌŽƌƐƵďƐĞƋƵĞŶƚďƌĞĂĐŚ ƵŶůĞƐƐŝƚŝƐĞdžƉƌĞƐƐůLJǁĂŝǀĞĚŝŶǁƌŝƚŝŶŐ͘  E͘ŽƵŶƚĞƌƉĂƌƚƐ͘ dŚĞ WĂƌƚŝĞƐ ŵĂLJ ĞdžĞĐƵƚĞ ƚŚŝƐ ŐƌĞĞŵĞŶƚ ŝŶ ĂŶLJ ŶƵŵďĞƌ ŽĨ ĐŽƵŶƚĞƌƉĂƌƚƐ͕ĞĂĐŚŽĨǁŚŝĐŚƐŚĂůůĐŽŶƐƚŝƚƵƚĞĂŶŽƌŝŐŝŶĂů͕ĂŶĚĂůůŽĨǁŚŝĐŚǁŝůůƚŽŐĞƚŚĞƌ ĐŽŶƐƚŝƚƵƚĞƚŚŝƐŽŶĞŐƌĞĞŵĞŶƚ͘  /Et/dE^^t,ZK&͕ƚŚĞWĂƌƚŝĞƐŚĂǀĞǀŽůƵŶƚĂƌŝůLJĞŶƚĞƌĞĚŝŶƚŽƚŚŝƐŐƌĞĞŵĞŶƚĂƐŽĨƚŚĞĚĂƚĞ ůĂƐƚƐŝŐŶĞĚďLJƚŚĞWĂƌƚŝĞƐďĞůŽǁ͘  /dzK&ZEdKE   LJ͗ͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ KE^h>dEd   LJ͗ͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ DĂƌƚŝŶWĂƐƚƵĐŚĂ WƵďůŝĐtŽƌŬƐĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŽƌ ŚƌŝƐZŽďĞƌƚƐ K  ͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ ĂƚĞ  ͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ ĂƚĞ   ƉƉƌŽǀĞĚĂƐƚŽ>ĞŐĂů&Žƌŵ   LJ͗ͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ ^ŚĂŶĞDŽůŽŶĞLJ ZĞŶƚŽŶŝƚLJƚƚŽƌŶĞLJ  ŽŶƚƌĂĐƚdĞŵƉůĂƚĞhƉĚĂƚĞĚϱͬϮϭͬϮϬϮϭ                           Approved by Cheryl Beyer via 12/2/2024 email  ϭ ϭϭͬϮϳͬϮϬϮϰϵ͗ϱϰ͗ϭϭD D͗ͰdͰZEͰͺh^sͰϮϰyyy͘tͰϮϬKEdZdͰy,//dͺ^KtͺϮϬϮϱͲϮϬϮϲͺtdZ^^Zs/^͘Ky y,//d ^ĐŽƉĞŽĨtŽƌŬ ŝƚLJŽĨZĞŶƚŽŶ tĂƚĞƌhƚŝůŝƚLJϮϬϮϱͲϮϬϮϲKŶͲĂůů^ĞƌǀŝĐĞƐ EŽǀĞŵďĞƌϮϬϮϰ  ĂĐŬŐƌŽƵŶĚ dŚĞƉƵƌƉŽƐĞŽĨƚŚŝƐ^ĐŽƉĞŽĨtŽƌŬŝƐƚŽƉƌŽǀŝĚĞŽŶͲĐĂůůǁĂƚĞƌƵƚŝůŝƚLJƐƵƉĞƌǀŝƐŽƌLJĐŽŶƚƌŽůĂŶĚĚĂƚĂ ĂĐƋƵŝƐŝƚŝŽŶ;^ͿĞŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐĂŶĚƚĞůĞŵĞƚƌLJƐLJƐƚĞŵŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞƐĞƌǀŝĐĞƐĂƚƚŚĞƌĞƋƵĞƐƚŽĨƚŚĞ ŝƚLJŽĨZĞŶƚŽŶ;ŝƚLJͿ͘ŽŶƚƌŽů^LJƐƚĞŵƐEt>>;^EtͿǁŝůůƉĞƌĨŽƌŵƐƉĞĐŝĨŝĐƚĂƐŬƐĂƐůŝƐƚĞĚŝŶƚŚŝƐ ^ĐŽƉĞŽĨtŽƌŬ͕ĂƐǁĞůůĂƐŽƚŚĞƌĐŽŶƐƵůƚĂŶƚǁŽƌŬĂƐƌĞƋƵĞƐƚĞĚďLJƚŚĞŝƚLJ͘ ^ĞƌǀŝĐĞƐƚŚĂƚŵĂLJďĞƉĞƌĨŽƌŵĞĚĂƐĂŶĞůĞŵĞŶƚŽĨƚŚŝƐ^ĐŽƉĞŽĨt ŽƌŬŵĂLJŝŶĐůƵĚĞ͕ďƵƚĂƌĞŶŽƚůŝŵŝƚĞĚ ƚŽ͕ƚŚĞĨŽůůŽǁŝŶŐ͘ x ĚŵŝŶŝƐƚĞƌƉƌŽũĞĐƚƌĞĐŽƌĚƐĂŶĚĐŽŽƌĚŝŶĂƚĞǁŝƚŚƚŚĞ^EtƉƌŽũĞĐƚƚĞĂŵ͘ x WƌŽǀŝĚĞĞŵĞƌŐĞŶĐLJƐƵƉƉŽƌƚƐĞƌǀŝĐĞƐŽŶĂŶ͞ĂƐƌĞƋƵĞƐƚĞĚ͟ďĂƐŝƐĨŽƌƚŚĞĚƵƌĂƚŝŽŶŽĨƚŚĞ ĐŽŶƚƌĂĐƚ͘ x WƌŽǀŝĚĞƐĞƌǀŝĐĞƐƵƉŽŶƌĞƋƵĞƐƚĨŽƌƚŚĞŝŶƐƚĂůůĂƚŝŽŶ͕ŵŽĚŝĨŝĐĂƚŝŽŶ͕ĂŶĚŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞŽĨƚŚĞ ĐŽŶƚƌŽůƐLJƐƚĞŵĞƋƵŝƉŵĞŶƚ͘ x WƌŽǀŝĚĞĐŽŽƌĚŝŶĂƚŝŽŶ͕ƉƌŽŐƌĂŵŵŝŶŐ͕ĐŽŶĨŝŐƵƌĂƚŝŽŶ͕ƚĞƐƚŝŶŐ͕ƐƚĂƌƚƵƉ͕ĂŶĚƚƌĂŝŶŝŶŐƐĞƌǀŝĐĞƐ͘ ^EtǁŝůůƌĞůLJƵƉŽŶƚŚĞĂĐĐƵƌĂĐLJĂŶĚĐŽŵƉůĞƚĞŶĞƐƐŽĨŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ͕ĚĂƚĂ͕ĂŶĚŵĂƚĞƌŝĂůƐŐĞŶĞƌĂƚĞĚ ŽƌƉƌŽĚƵĐĞĚďLJƚŚĞŝƚLJŽƌŽƚŚĞƌƐŝŶƌĞůĂƚŝŽŶƚŽƚŚŝƐ^ĐŽƉĞŽĨtŽƌŬ͘ dĂƐŬϭͶ 'ĞŶĞƌĂůtĂƚĞƌ^KŶͲĂůůĂŶĚdĞůĞŵĞƚƌLJDĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ KďũĞĐƚŝǀĞ͗WƌŽǀŝĚĞƐƵƉƉŽƌƚĂŶĚĂƐƐŝƐƚĂŶĐĞĨŽƌƚƌŽƵďůĞƐŚŽŽƚŝŶŐ͕ƵƉŐƌĂĚŝŶŐ͕ƚĞƐƚŝŶŐ͕ĂŶĚŵĂŝŶƚĂŝŶŝŶŐ ƚŚĞǁĂƚĞƌ^ĂŶĚƚĞůĞŵĞƚƌLJƐLJƐƚĞŵĂƐƌĞƋƵĞƐƚĞĚ͘dŚŝƐƐƵƉƉŽƌƚ ƚLJƉŝĐĂůůLJĐŽŶƐŝƐƚƐŽĨŽŶͲƐŝƚĞĂŶĚ ƌĞŵŽƚĞƐƵƉƉŽƌƚŽĨƚŚĞŝƚLJ͛ƐŚƵŵĂŶŵĂĐŚŝŶĞŝŶƚĞƌĨĂĐĞĐŽŵƉƵƚĞƌƐLJƐƚĞŵƐ͕ŝƚLJƐƚĂĨĨƚƌĂŝŶŝŶŐ͕ĂŶĚ ĐŽŽƌĚŝŶĂƚŝŽŶǁŝƚŚƚŚĞŝƚLJ͛ƐĐŽŶƚƌŽůƐLJƐƚĞŵǀĞŶĚŽƌƐĂŶĚƐƚĂĨĨ͘ ƉƉƌŽĂĐŚ͗ ϭ͘ϭ WƌŽǀŝĚĞŐĞŶĞƌĂůŽŶͲĐĂůůƐĞƌǀŝĐĞƐĂƐƐŽĐŝĂƚĞĚǁŝƚŚƚŚĞǁĂƚĞƌ^ĂŶĚƚĞůĞŵĞƚƌLJƐLJƐƚĞŵƚŚĂƚ ƌĞƋƵŝƌĞĂƚƚĞŶƚŝŽŶĂŶĚŽƚŚĞƌĐŽŶƐƵůƚĂŶƚǁŽƌŬĂƐƌĞƋƵĞƐƚĞĚďLJƚŚĞŝƚLJ͘ ϭ͘Ϯ WƌŽǀŝĚĞƌĞŵŽƚĞĂƐƐŝƐƚĂŶĐĞƚŽŽƉĞƌĂƚŽƌƐĂŶĚĞŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐƐƚĂĨĨ͘ ϭ͘ϯ WƌŽǀŝĚĞŽŶͲƐŝƚĞĂƐƐŝƐƚĂŶĐĞ ƚŽŽƉĞƌĂƚŽƌƐĂŶĚĞŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐƐƚĂĨĨ͘KŶͲƐŝƚĞĂƐƐŝƐƚĂŶĐĞǁŝůů ďĞ ƉƌŽǀŝĚĞĚǁŚĞŶŝƚŝƐŵŽƌĞĂĚǀĂŶƚĂŐĞŽƵƐƚŽďĞŽŶƐŝƚĞ͘ ϭ͘ϰ WƌŽǀŝĚĞŝƚLJƐƚĂĨĨƚƌĂŝŶŝŶŐŝŶƚŚĞŽƉĞƌĂƚŝŽŶĂŶĚƵƐĞŽĨĞdžŝƐƚŝŶŐĂŶĚŶĞǁƚĞůĞŵĞƚƌLJĞƋƵŝƉŵĞŶƚ ĂŶĚƐLJƐƚĞŵƐ͘ ϭ͘ϱ ŽŽƌĚŝŶĂƚĞǁŝƚŚŝƚLJĐŽŶƚƌŽůƐLJƐƚĞŵǀĞŶĚŽƌƐĂŶĚƐƚĂĨĨ͘                 ŝƚLJŽĨZĞŶƚŽŶdžŚŝďŝƚ tĂƚĞƌhƚŝůŝƚLJϮϬϮϱͲϮϬϮϲKŶͲĂůů^ĞƌǀŝĐĞƐ ^ĐŽƉĞŽĨtŽƌŬ  Ϯ ϭϭͬϮϳͬϮϬϮϰϵ͗ϱϰ͗ϭϭD D͗ͰdͰZEͰͺh^sͰϮϰyyy͘tͰϮϬKEdZdͰy,//dͺ^KtͺϮϬϮϱͲϮϬϮϲͺtdZ^^Zs/^͘Ky ϭ͘ϲ ƐƐŝƐƚƚŚĞŝƚLJǁŝƚŚƐŽĨƚǁĂƌĞƵƉĚĂƚĞƐƌĞƋƵŝƌĞĚƉĞƌƚŚĞĚĞǀĞůŽƉĞƌ͛ƐƌĞĐŽŵŵĞŶĚĞĚƐĐŚĞĚƵůĞ͘ WƌĞƉĂƌĞƌĞĐŽŵŵĞŶĚĂƚŝŽŶƐĨŽƌƉŽƚĞŶƚŝĂůŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ͕ŝŶĐůƵĚŝŶŐĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚŽĨƉƌŽďĂďůĞ ĐŽƐƚĞƐƚŝŵĂƚĞƐ͘ ϭ͘ϳ WƌŽǀŝĚĞƚŚĞŝƚLJǁŝƚŚĨŝĞůĚƌĞƉŽƌƚƐĂƐǁŽƌŬŝƐĐŽŵƉůĞƚĞĚ͘ ϭ͘ϴ ^ƉŽƚͲĐŚĞĐŬƚŚĞǁĂƚĞƌƚĞůĞŵĞƚƌLJƐLJƐƚĞŵĨŽƌĞƌƌŽƌƐĂŶĚŚŝƐƚŽƌŝĐĂůĚĂƚĂŐĂƉƐĂƐƌĞƋƵĞƐƚĞĚďLJ ƚŚĞŝƚLJ͘^EtŵĂLJŵĂŬĞŝƚLJͲĂƉƉƌŽǀĞĚĐŽƌƌĞĐƚŝŽŶƐŽƌĂĚĚŝƚŝŽŶƐƚŽƚŚĞƐLJƐƚĞŵĚƵƌŝŶŐƚŚĞƐĞ ƐƉŽƚͲĐŚĞĐŬƐ;ĂŶƚŝĐŝƉĂƚĞĚƚŽŽĐĐƵƌĂƉƉƌŽdžŝŵĂƚĞůLJĨŽƵƌ;ϰͿƚŝŵĞƐĂLJĞĂƌͿ͘ ^EtĞůŝǀĞƌĂďůĞƐ͗ x &ŝĞůĚƌĞƉŽƌƚƐƚŚĂƚŝĚĞŶƚŝĨLJǁŽƌŬĐŽŵƉůĞƚĞĚďLJ^EtĨŽƌĞĂĐŚƌĞƋƵĞƐƚĞĚƚĂƐŬ͘ &ĞĞĨŽƌ^ĞƌǀŝĐĞƐ dŚĞĨĞĞĨŽƌƐĞƌǀŝĐĞƐƐŚĂůůďĞŽŶĂƚŝŵĞĂŶĚĞdžƉĞŶƐĞďĂƐŝƐƵƐŝŶŐƚŚĞƌĂƚĞƐƐŚŽǁŶŝŶƚŚĞĂƚƚĂĐŚĞĚ džŚŝďŝƚ͘                  ^ƵďĐŽŶƐƵůƚĂŶƚ͗ KǀĞƌŚĞĂĚ DƵůƚŝƉůŝĞƌ &ĞĞDƵůƚŝƉůŝĞƌ ϮϬϭ͘ϳϭй ϭϮ͘ϬϬй ŽŶƚƌŽů^ƉĞĐŝĂůŝƐƚ/Ψϱϭ͘ϰϵ ΨϭϬϯ͘ϴϲ Ψϭϴ͘ϲϰ Ψϭϳϰ͘ϬϬ ŽŶƚƌŽů^ƉĞĐŝĂůŝƐƚ//Ψϱϲ͘ϴϮ Ψϭϭϰ͘ϲϭ ΨϮϬ͘ϱϳ ΨϭϵϮ͘ϬϬ ŽŶƚƌŽů^ƉĞĐŝĂůŝƐƚ///Ψϲϯ͘ϯϯ ΨϭϮϳ͘ϳϰ ΨϮϮ͘ϵϯ ΨϮϭϰ͘ϬϬ ŽŶƚƌŽů^ƉĞĐŝĂůŝƐƚ/s Ψϲϵ͘ϱϰ ΨϭϰϬ͘Ϯϴ ΨϮϱ͘ϭϴ ΨϮϯϱ͘ϬϬ ŽŶƚƌŽů^ƉĞĐŝĂůŝƐƚs Ψϳϰ͘ϱϳ ΨϭϱϬ͘ϰϯ ΨϮϳ͘ϬϬ ΨϮϱϮ͘ϬϬ ŽŶƚƌŽů^ƉĞĐŝĂůŝƐƚs/Ψϳϵ͘ϵϬ Ψϭϲϭ͘ϭϳ ΨϮϴ͘ϵϯ ΨϮϳϬ͘ϬϬ ŽŶƚƌŽů^ƉĞĐŝĂůŝƐƚs//Ψϴϳ͘ϯϬ Ψϭϳϲ͘Ϭϵ Ψϯϭ͘ϲϭ ΨϮϵϱ͘ϬϬ ŽŶƚƌŽů^ƉĞĐŝĂůŝƐƚs///Ψϵϰ͘ϭϭ Ψϭϴϵ͘ϴϮ Ψϯϰ͘Ϭϳ Ψϯϭϴ͘ϬϬ ŽŶƚƌŽů^ƉĞĐŝĂůŝƐƚ/y Ψϵϳ͘Ϭϳ Ψϭϵϱ͘ϳϵ Ψϯϱ͘ϭϰ ΨϯϮϴ͘ϬϬ ŽŶƚƌŽůdĞĐŚŶŝĐŝĂŶ/ΨϰϬ͘Ϯϱ Ψϴϭ͘ϭϴ Ψϭϰ͘ϱϳ Ψϭϯϲ͘ϬϬ ŽŶƚƌŽůdĞĐŚŶŝĐŝĂŶ//Ψϰϯ͘ϴϬ Ψϴϴ͘ϯϰ Ψϭϱ͘ϴϲ Ψϭϰϴ͘ϬϬ ŽŶƚƌŽůdĞĐŚŶŝĐŝĂŶ///Ψϰϵ͘ϰϮ Ψϵϵ͘ϲϵ Ψϭϳ͘ϴϵ Ψϭϲϳ͘ϬϬ ŽŶƚƌŽůdĞĐŚŶŝĐŝĂŶ/s Ψϱϯ͘ϴϲ ΨϭϬϴ͘ϲϰ Ψϭϵ͘ϱϬ ΨϭϴϮ͘ϬϬ ŽŶƚƌŽůdĞĐŚŶŝĐŝĂŶs Ψϱϴ͘ϴϵ Ψϭϭϴ͘ϳϵ ΨϮϭ͘ϯϮ Ψϭϵϵ͘ϬϬ ŽŶƚƌŽůdĞĐŚŶŝĐŝĂŶs/Ψϲϰ͘ϴϭ ΨϭϯϬ͘ϳϯ ΨϮϯ͘ϰϲ ΨϮϭϵ͘ϬϬ ŽŶƚƌŽůdĞĐŚŶŝĐŝĂŶs//ΨϳϬ͘ϰϯ ΨϭϰϮ͘Ϭϳ ΨϮϱ͘ϱϬ ΨϮϯϴ͘ϬϬ ŽŶƚƌŽůdĞĐŚŶŝĐŝĂŶs///Ψϳϯ͘ϵϴ Ψϭϰϵ͘Ϯϯ ΨϮϲ͘ϳϵ ΨϮϱϬ͘ϬϬ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀĞ/ΨϮϲ͘ϵϯ Ψϱϰ͘ϯϮ Ψϵ͘ϳϱ Ψϵϭ͘ϬϬ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀĞ//Ψϯϭ͘ϯϳ Ψϲϯ͘Ϯϳ Ψϭϭ͘ϯϲ ΨϭϬϲ͘ϬϬ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀĞ///Ψϯϳ͘ϱϴ Ψϳϱ͘ϴϭ Ψϭϯ͘ϲϭ ΨϭϮϳ͘ϬϬ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀĞ/s Ψϰϯ͘ϴϬ Ψϴϴ͘ϯϰ Ψϭϱ͘ϴϲ Ψϭϰϴ͘ϬϬ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀĞs ΨϱϬ͘ϲϬ ΨϭϬϮ͘Ϭϳ Ψϭϴ͘ϯϮ Ψϭϳϭ͘ϬϬ /ŶͲ,ŽƵƐĞŽƉŝĞƐ ͬtͲϴ͘ϱdžϭϭ ΨϬ͘Ϭϵ /ŶͲ,ŽƵƐĞŽƉŝĞƐ ͬtͲϴ͘ϱdžϭϰ ΨϬ͘ϭϰ /ŶͲ,ŽƵƐĞŽƉŝĞƐ ͬtͲϭϭdžϭϳ ΨϬ͘ϮϬ /ŶͲ,ŽƵƐĞŽƉŝĞƐ ŽůŽƌͲϴ͘ϱdžϭϭ ΨϬ͘ϵϬ /ŶͲ,ŽƵƐĞŽƉŝĞƐ ŽůŽƌͲϴ͘ϱdžϭϰ Ψϭ͘ϮϬ /ŶͲ,ŽƵƐĞŽƉŝĞƐ ŽůŽƌͲϭϭdžϭϳ ΨϮ͘ϬϬ ͬ'/^^LJƐƚĞŵ WĞƌ,ŽƵƌ ΨϮϳ͘ϱϬ WůŽƚƐ >ĂƌŐĞ ΨϮϱ͘ϬϬ WůŽƚƐ &Ƶůů ΨϭϬ͘ϬϬ WůŽƚƐ ,ĂůĨ ΨϮ͘ϱϬ DŝůĞĂŐĞ ƵƌƌĞŶƚ/Z^ZĂƚĞ ^ƵďĐŽŶƐƵůƚĂŶƚƐƚŽƐƚ KƵƚƐŝĚĞ^ĞƌǀŝĐĞƐ ƚŽƐƚ X,IBITB KƵƚƐŝĚĞ ĚŝƌĞĐƚ ĐŽƐƚƐ ĨŽƌ ƉĞƌŵŝƚ ĨĞĞƐ͕ƌĞƉŽƌƚƐ͕ ŵĂƉƐ͕ ĚĂƚĂ͕ ƌĞƉƌŽŐƌĂƉŚŝĐƐ͕ ĐŽƵƌŝĞƌƐ͕ ƉŽƐƚĂŐĞ͕ ĂŶĚ ŶŽŶͲ ŵŝůĞĂŐĞ ƌĞůĂƚĞĚ ƚƌĂǀĞů ĞdžƉĞŶƐĞƐ ƚŚĂƚ ĂƌĞ ŶĞĐĞƐƐĂƌLJ ĨŽƌ ƚŚĞ ĞdžĞĐƵƚŝŽŶ ŽĨ ƚŚĞ ƉƌŽũĞĐƚ ĂŶĚ ĂƌĞ ŶŽƚ ƐƉĞĐŝĨŝĐĂůůLJŝĚĞŶƚŝĨŝĞĚĞůƐĞǁŚĞƌĞŝŶƚŚĞĐŽŶƚƌĂĐƚǁŝůůďĞďŝůůĞĚĂƚĐŽƐƚ͘ ŽŶƚƌŽů^LJƐƚĞŵƐEt͕>> ŽŶƐƵůƚĂŶƚ&ĞĞĞƚĞƌŵŝŶĂƚŝŽŶͲ^ƵŵŵĂƌLJ^ŚĞĞƚ ;EĞŐŽƚŝĂƚĞĚ,ŽƵƌůLJZĂƚĞƐŽĨWĂLJͿ ϮϬϮϱ&ĞĞ^ĐŚĞĚƵůĞ ^ƚĂĨĨůĂƐƐŝĨŝĐĂƚŝŽŶ EĞŐŽƚŝĂƚĞĚ,ŽƵƌůLJ ZĂƚĞ EĞŐŽƚŝĂƚĞĚZĂƚĞ WĞƌ,ŽƵƌ ZĂƚĞƐůŝƐƚĞĚĂƌĞĂĚũƵƐƚĞĚĂŶŶƵĂůůLJ͘