Loading...
HomeMy WebLinkAbout2020 12 SALES TAX REPORT GENERAL ADMINISTRATIVE SERVICES    M   E   M   O   R   A   N   D   U   M       DATE: January 19, 2021     TO: Randy Corman, Council President  Members of Renton City Council     CC: Armondo Pavone, Mayor  Ed VanValey, Interim Chief Administrative Officer     FROM: Nate Malone, Tax & License Manager     SUBJECT: December 2020 Sales Tax Distribution (October 2020  Activity)     Monthly comparisons (December)   November sales tax receipts (for October 2020 activity) were $2.23 million which is $181k (7.5%) below December 2019  and $154k (6.4%) below the December 2020 budget.    Year‐to‐date comparisons (December)   2020 is currently 1.68M (6.5%) below 2019 and $2m (7.8%) under the annualized budget.  See the five‐year‐to‐date  comparison and the historical trend information below:         COVID‐19 will continue to influence the sales tax figures throughout 2020‐2021. There are three factors which are going  to impact our sales tax distribution; first DOR is providing extensions for monthly filers, second many stores and other  retail locations have been required to be closed during the governors stay at home order therefore little to no sales will  be made during this time, and lastly some businesses will be closing due to decreased revenues.     Industries impacted most by COVID‐19:   Construction – Currently 15.5% vs 2019. Has improved as construction projects have resumed however the initial  work stoppage and continuing of lack of construction spending has decreased the activity significantly.    Automotive – Currently down 10.2% vs 2019 has improved from being down nearly 20% early in the pandemic  but will likely continue to be impacted by economic downturn and reduced spending.    Services‐ Currently down 8.2% from 2019 and has seen considerable decrease since the January distribution at  which time the industry was over 20% above prior year. This sector includes restaurants which are primarily  operating at limited capacity which can be further impacted by other restrictions.    The annual budget‐by‐sector has been based upon the average of the previous five years proportionate to the overall  receipts.  The monthly budget‐by‐sector is based upon the five‐year average by month, proportionate to the annual totals.   Please see the attached pages for detailed information.    $ diff % diff $ diff % diff General Retail 7,295,531 7,711,534 7,755,414 8,000,631 8,172,977 8,169,813 3,163.56$            0.0% 172,345.49$       2.2% Construction 4,682,830 4,246,126 4,585,841 3,751,460 3,094,016 4,375,475 (1,281,459.00)$     ‐29.3% (657,443.92)$      ‐15.5% Services 5,635,185 5,884,292 6,855,309 7,178,122 6,696,450 6,621,523 74,926.83$          1.1% (481,672.51)$      ‐8.2% Automotive/Gas 4,809,026 4,775,263 5,118,532 5,220,618 4,735,375 5,289,014 (553,639.26)$        ‐10.5% (485,243.32)$      ‐10.2% Manufacturing 1,810,521 1,550,359 1,849,806 1,862,673 1,397,839 1,913,808 (515,969.35)$        ‐27.0% (464,833.83)$      ‐30.0% Wholesale 1,435,378 1,405,676 1,571,217 1,654,800 1,645,489 1,567,260 78,229.12$          5.0% (9,310.74)$          ‐0.7% Miscellaneous 684,762 758,384 692,516 650,275 710,691 723,038 (12,347.43)$          ‐1.7% 60,415.14$         8.0% YTD Total 26,353,233 26,331,634 28,428,635 28,318,580 26,452,836 28,659,932 (2,207,095.53)$   ‐7.7% (1,865,743.69)$   ‐6.6% Annual total 26,353,233 26,331,634 28,428,635 28,318,580 26,385,888 28,659,932 (2,274,043.94)$     ‐7.9% (1,932,692.11)$   ‐7.3% *Bolded figure in each sector is the highest YTD of the five years shown 2020 Actual/Budget2020 YTD  Budget 2020 ‐ 2019 YTD2016 YTD  Actual 2017 YTD  Actual 2018 YTD  Actual 2019 YTD  Actual 2020 YTD  ActualSector